永豐期貨台指選擇權盤前－探底階段，進場交易仍以空單為主
2008/10/20 08:07 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
雖然美股反彈上揚，但受制於前日台股僅維持3.5 ％跌幅限制影響下，以致今日台股補跌效應持續發酵， 而後雖然因部分高價電子股反彈上揚，但受制於金融股 再度重挫，引發市場賣壓再度出籠，導致指數難以挽回 頹勢，終場加權指數即以4960.4點作收，下跌115.57點 ，成交量則放大至553.24億元。
◎「期貨走勢」：
十一月台指期週五下跌174點，收在4804點。就價 差方面來分析，十一月台指期逆價差持續放大至156.4 點，十一月電子期逆價差持續放大至11.72點，十一月 金融期逆價差擴大為30.49點，十月摩台期逆價差為 6.05 點。
上週四美股雖然呈現開低走高勁揚走勢，且未破前 波低點，但受制於台股之補跌效應，以致週五台指期再 度以跌停收場。上週四晚美股呈現未破底的走勢，但上 週五亞股中韓股與台股均率先呈現破底走勢，顯示市場 仍處跌勢中的探底階段，觀察大部分重權值股也均呈現 破底態勢，所以短線雖然在限制跌幅下，壓抑住個股跌 幅，但卻因此埋下潛在的賣壓無法宣洩。本週一跌幅限 制將取消，市場賣壓得以開始消化，真正的指數低點才 有可能浮現。但在指數再度破底之下，目前指數仍處探 底階段，進場交易時，仍應以空單為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人空單持續增加615口，目前為淨空單1187口，特定 法人空單持續增加3850口，目前為淨空單2829口；外資 、投信、自營商三大法人週五空單大幅增加3934口，目 前為淨空單5290口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分仍集中在 5200~5600點序列，賣權部份則仍集中最價外的4600點 序列。另就未平倉量來分析，十一月份買權的OI目前上 升為171,806口，最大序列仍維持在5,800點，水位為 12.456口；而賣權的OI水位上升為88,776口，最大序列 為4600點的23,889口。未平倉量put/call ratio由0.55 下降至0.52，就籌碼面看來，逢低買盤又開始進場佈局 ，此將不利大盤止穩。隱含波動率方面，十一月買權平 均隱含波動率由32.27大幅上升至47.64，十一月賣權平 均隱含波動率由76.53下降至61.24，由於今日不是開盤 即跌停，市場交易開始恢復冷靜，但由買權隱含波動率 開始上揚，顯示市場仍舊是有猜底者持續進場佈局。