小弟的拙作~並放在小弟的Blog 跟大家分享喔~
最近幾個現象 講一下~
黃金持續創新高
美元狂貶 亞洲貨幣狂升
日本又回到零利率
美國FED有可能買回債券
這幾個現象是可以連在一起的 美國買回債券的動作視同寬鬆貨幣造成美元大貶 而美元大貶讓黃金表現又更好(原油好像還沒有大漲-可以注意一下) 相對於美元的新興市場貨幣乃至於歐元全部大漲資金出現了到處流竄的現象 日本恢復零利率的做法對日圓的升值沒有什麼幫助 我覺得日幣老早成為了投機貨幣且日本的資金氾濫已久 用傳統的作法打不掛市場玩家~
泡沫成型
原因還是在於印鈔票!!!日本 美國這前兩大經濟體先後同時向市場釋放貨幣 將考驗全球資本市場的胃納量 吃不吃的下 能夠吃多久 ~ 在這裡面 我認為股市目前還相對的理性一點 幾個主要市場的股價指數都尚未創新高~ 看看以下的圖表
S&P500未創新高

上海綜合指數離前波高點還有一段距離

巴西也只是碰到前波高點

俄羅斯接近前波高點

當然在這其中也有創新高的市場 如泰國 韓國 印度...等等
但是相較於匯市與黃金的表現 股市算是理性多了~ 連美國國債都比股市瘋狂 ~
美國10年期債券殖利率變化

我認為這市場仍有高點~ 而股價的走勢與經濟數據開始脫鉤 與資金面有關 大家可以注意到 最近私人就業部門職缺的增減 與初領失業救濟金人數的數據 對股市的影響好像沒有那麼大了~
假如資金氾濫的現象持續下去甚至失控 絕對會造成短空長多的結果 但目前為止我們應該掌握哪些投資的重點呢?
資金不全壓: 我覺得保留5成的資金放在新興市場債券或是亞債 其餘的來衝股市 貨幣會是比較安全的作法 畢竟在市場急拉的情況下 將資金全投入是一種風險很大的作法
像是黃金 外幣這類標的用短Trade的方式來做 靈活一點 不追~而某些尚未突破前高的市場可以比較放心的投入資金 如:中國~
泡沫的年代 用理性分析比較沒有幫助 ~ 用資金成數來控管風險會比預測高點來的實際一些~詹姆士看世界