永豐期貨台指選擇權盤後－破底危機暫解除 操作仍需謹慎為宜
2008/10/20 17:46 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
上週五美股受到公佈的消費信心指數下滑與房市數 據逐漸惡化的影響，四大指數皆小幅收黑。亞股周一則 是開低走高逆勢收紅的的強勢盤，相對於日韓股的強勢 ，台股則是由於政府近期縮小跌幅政策影響，週一持續 補跌，盤中一度破新低4805點，爾後便與日韓同步走高 ，跌幅開始縮小，終場加權指數以4931.84點作收，下 跌28.56點，成交量能縮小至413.44億元，短線觀望心 態相當濃厚。
◎「期貨走勢」：
台指期週一上漲19點，收在4823點。就價差方面來 分析，十一月台指期逆價差微幅縮小至108.84點，電子 期逆價差縮小為3.13點，金融期逆價差為21.39點，十 月摩台期逆價差則是縮小至2.38大點。
台指期以平盤開出後，維持弱勢整理，早盤由於多 方信心不足，盤局由空方佔優勢，四大期指一度打到跌 停，但盤中過後低接買盤出現，指數一路向上挺進，收 盤時則以劉長下影線的紅k棒作收。就籌碼面來分析， 外資目前於現貨市場仍持續賣超，但期貨部位則是以多 單為主。技術面的部份，長短期均線仍是維持空頭排列 ，短期仍在尋找支撐。由於泰德價差於10/10創新高後 ，便一路走跌，目前已跌破4，顯見美國信用緊縮情況 已逐漸緩和，未來若價差可持續下降，則有助於短線全 球股市出現反彈的機會。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人空單回補1,896口，目前轉為淨多單709口，特定法 人回補空單3,605口，目前轉為淨多單776口；外資、投 信、自營商三大法人週一空單大幅回補4,108口，目前 為淨空單1,182口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分仍集中在 5300~5600點序列，賣權部份則仍集中最價外的4600點 序列。另就未平倉量來分析，十一月份買權的OI目前上 升為193,690口，最大序列向下移動三百點來到5,500點 ，水位為20,391口；而賣權的OI水位上升為91,819口， 最大序列仍為4600點的24,638口。未平倉量put/call ratio由0.52下降至0.47，就籌碼面看來，逢低買盤開 始進場佈局。在隱含波動率方面，十一月買權平均隱含 波動率由47.64小幅上升至51.82，十一月賣權平均隱含 波動率由61.24下降至58.74，顯示目前搶短的意願提高 ，市場短期可轉為較正面看待，操作時仍需嚴設停損與 停利點。