聯發科、研華、聯鈞、華星光、零壹。｜投資Ｇ觀點




1.川普關稅戰陰霾揮之不去，美股高檔有壓，加權指數本周且戰且走。
2.中小型股年後資金釋放、作價積極，聚焦邊緣運算、軟體、光通訊，指標股觀察聯發科、研華、聯鈞、華星光、零壹。

上個禮拜台股就像坐雲霄飛車，台指期上周一新春開紅盤就大跌千點，幾乎一路躺平到終場，可是誰知道後面四天就展開絕地大反攻，一路收復失土，目前加權指數差幾十點就要收復封關前的點位，至於OTC櫃買指數則表現更猛，目前已經是反彈來到了季線的位置。

好了，現在重點來了， 台股新春V型反彈，後續應該怎麼操作喔？我想今天就分為美股與台股來看，美股這邊上周五晚上又是全線大跌，最主要原因在於密西根大學發布的經濟數據顯示，美國消費者預期未來一年物價上漲的幅度會達到4.3%，比上個月調查多了整整1%喔，之所以會導致這樣的結果，當然還是川普當選前就大聲嚷嚷的關稅政策讓消費者心生不安。那無獨有偶，川普政府上周末又公開放話這禮拜要對幾個國家實施所謂對等關稅，也就是先前你課我多少，我就要回敬多少，這當中也包含我們台灣喔。所以可想而知，本周美國股市或許又會是上下震盪的局面，那當然了，先前美國對加拿大與墨西哥的進口關稅說要喊漲25%，目前看來也是先暫緩一個月，看起來有雷聲大雨點小的跡象，所以就有分析說，川普大張啟鼓喊關稅，最終大致都會高高舉起、輕輕放下，美國股市今年還是沒問題啦。不過在這邊我的看法是沒這麼樂觀，會中性一點喔，首先在於川普只要仍舊把關稅戰當武器，消費者的通膨預期就很難改變喔，那經濟學上有提到通膨是自我實現的預期，也就是說大家如果都預期未來物價會漲，那現在就會進行搶買的動作，導致商品價格立即往上走，所以在通膨難降的情境下，聯準會今年是否能持續降息，是需要打一個問號。另外還有一點，原本市場在農曆年前認為川習會可以在第一季順利進行，中美之間的關係可望好轉，但川普近期在課了中國10%關稅後又說他根本不急著會面，我覺得這對於後續中美貿易的發展絕對又增添一個變數，說不定下禮拜又會有突如其來的事情發生也不一定。總之對於美股，我的結論是先停看聽啊。