永豐期貨台指選擇權盤前－多空角力戰空方勢力略勝一籌
2008/10/22 08:02 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
※大盤走勢
週一美股受到聯準會主席柏南克認為目前信用緊縮 情況已逐漸緩和，加上最新公佈的景氣領先指標出現意 外的上揚下，四大指數全數大漲，道瓊指數上漲四百餘 點，成弁舅W九千點大關。週二亞股受到美股大漲的激 勵，指數皆開高，收盤則是漲跌互見，韓股表現相對弱 勢。而台股週二開高後，一度站上五千點整數關卡，爾 後開始向下震盪。類股方面，以營建類股表現強勢，漲 幅達4.29%，而鋼鐵類股由於賣壓沈重，股價表現則相 對疲弱。終場加權指數以4942.72點作收，小漲10.88點 ，成交量能放大至679.6億元。
※期貨走勢
台指期週二小跌4點，收在4817點。就價差方面來 分析，十一月台指期逆價差擴大至125.72點，電子期逆 價差為5.16點，金融期逆價差為17.39點，十月摩台期 由逆轉為正價差0.38大點。
週二四大期指僅金融期表現較亮麗外，其餘指數在 多空激戰下皆收黑。就技術面來分析，台指期日KD雖出 現黃金交叉的情況，但期現貨於盤中挑戰五日線均失利 ，且大盤的CCI指數仍為負值的情況下，短線反彈仍有 疑慮。在籌碼面的部份，三大法人於現貨操作出現分歧 ，投信與外資持續賣超，而自營商的部份則是小幅買超 ，期指的部份則皆是以佈多單為主。短期仍是維持震盪 的格局，若有反彈的機會，需謹慎操作，因為全球經濟 衰退是事實，操作難度仍高，在資金控管的部份應嚴守 紀律。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單增加3,449口，目前轉為淨多單4,158口，特定 法人多單增加1,670口，目前為淨多單2,446口；外資、 投信、自營商三大法人週二空單持續大幅回補4,108口 ，目前轉為淨多單2,627口。
※台指選擇權分析
就選擇權成交量能來分析，買權部分仍集中在 5300~5600點序列，賣權部份則仍集中最價外的4600點 序列。另就未平倉量來分析，十一月份買權的OI目前持 續上升至214,659口，最大序列仍為5,500點，水位為 24,208口；而賣權的OI水位上升為93,639口，最大序列 仍為4600點的23,493口。未平倉量put/call ratio由 0.47下降至0.44，籌碼面變化不大。在隱含波動率方面 ，十一月買權平均隱含波動率由51.82下跌至46.07，十 一月賣權平均隱含波動率由58.74下跌至54，兩者皆下 降，其中買權下降幅度較大，顯示雖市場對於短線反彈 的認同度降低，但空方勢力也逐漸收斂當中，目前觀望 的氣氛仍相當濃厚。