永豐期貨台指選擇權盤後－衰退隱憂重現 盤勢劇烈震盪
2008/10/22 16:41 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
※大盤走勢
即使信用緊縮狀況近期已趨向緩和，然而美國新公 佈的企業季報卻出現雜音，經濟衰退隱憂重燃，週二美 股拉回整理。週三亞洲股市受到美股收黑影響，皆開低 震盪，日韓股收盤時仍是重挫。台股開低之後，吸引低 接買盤進場指數急拉，但隨著日韓股跌幅加深，賣壓全 數出籠，指數便一路走低，多空拉鋸盤勢激烈震盪，八 大類股皆墨，使得終場加權指數大跌80.13點，以 4862.59 點作收，成交量能縮小至471.58億元。
※期貨走勢
台指期週三大跌162點，收在4656點。就價差方面 來分析，十一月台指期逆價差擴大至206.59點，電子期 逆價差為8.03點，金融期逆價差為26.22點，十月摩台 期轉為逆價差3.89大點。
台指期於現貨開盤後，一度隨著現貨拉升而出現紅 盤，欲再次挑戰五日均線，但隨著指數拉高買盤持續追 價意願降低，終究不敵多日以來強勢的空方，指數開始 下殺，早盤過後盤局轉由空方全權掌握，四大指數全跌 停，惟零星買盤進入後，僅金融期維持鎖死狀態。台指 期收盤仍未能成功站穩在五日均線之上，而是以留長上 影線的黑k棒作收，雖日KD週二出現黃金交叉的情況， 但也僅維持一日，目前已回到死亡交叉，短線受到全球 經濟衰退影響，反彈仍有疑慮，建議仍應保守操作。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單增加1,471口，目前為淨多單5,629口，特定法 人多單增加3,095口，目前為淨多單5,541口；外資、投 信、自營商三大法人週三多單調節1,725口，目前為淨 多單902口。
※台指選擇權分析
就選擇權成交量能來分析，買權部分仍集中在 5200~5500點序列，賣權部份則集中在最價外的4500點 序列。另就未平倉量來分析，十一月份買權的OI目前持 續上升至235,695口，最大序列仍為5,500點，水位為 26,708口；而賣權的OI水位則下降至88,160口，最大序 列仍為4600點的21,867口。未平倉量put/call ratio由 0.44下降至0.37，籌碼面持續偏空。在隱含波動率方面 ，十一月買權平均隱含波動率由46.07下降至45.53，十 一月賣權平均隱含波動率由54下跌至53.07，買賣權波 動率皆下降，但下降幅度不大，顯示看多者追高意願降 低，而看空者也轉為觀望，市場對於短線走勢已轉向保 守看待。