陳依旻｜Yahoo財經特派記者
更新時間2025年7月22日 週二 下午6:12

三大高股息ETF天王戰開打！元大高股息（0056）7月再吸逾百億資金，人氣與買氣同步升溫；反觀國泰永續高股息（00878），買氣明顯降溫，規模恐將遭群益台灣精選高息（00919）超車。對此專家分析，在元大台灣50（0050）拆股效應帶動下，市場焦點重新回到市值型ETF，另外，投資人也看到開始轉向，覺得「美股、輝達已漲給大家看，台積電帶領大盤創高，只是時間問題。」
高股息ETF陸續降息，觀察7月以來三檔人氣天王，00878人氣、買氣衰退。圖/取自Getty images

高股息ETF陸續降息，觀察7月以來三檔人氣天王-元大高股息（0056）、群益台灣精選高息（00919）與國泰永續高股息（00878），在申購與投資人數的變化上，各有不同表現。
0056雖本期配息金額調降，但買氣、人氣仍然呈現正成長，7月以來淨申購金額成長113.5億元，為三檔之最，目前總規模達4806億元，也穩居高股息ETF之首。00919力保配息不降，即便7月並非除息月，仍吸引約28億元資金流入，7月投資人增加6751人，比0056高。
至於00878，則在降息環境下買盤趨緩，7月以來則出現8.2億元的淨贖回，投資人數也減少7916人，目前規模約4465億元，與00919之間差距持續收斂。
高股息ETF為何熱度降溫？ 蔡明翰：0050一拆四太夯
高股息ETF市場資金流動開始出現分歧，有投資人表示，00919經理人日前公開表示高股息ETF降息是常態，擔憂00878即將公告8月除息金額，以目前00878官網所揭露的收益平準金0.83元評估，會不會無法持續支持上一次除息金額0.47元，甚至下滑？
國泰證期顧問處協理蔡明翰受訪時指出，今年以來高股息 ETF 的整體表現明顯落後。一方面是受到配息金額調整影響，另一方面則是市值型 ETF 重新成為市場焦點，尤其元大台灣50（0050）宣布「一拆四」後，更掀起話題與關注度。
他進一步說明，今年受到關稅議題等利空干擾，股市一度回落。雖然高股息 ETF 抗跌特性強，但在市場反彈階段，市值型 ETF 的回升力道明顯更快。這也讓部分資金轉向大型權值股、推升市值型 ETF 熱度，使得高股息產品相較去年熱度略為降溫。
蔡明翰建議目前ETF選市值型 「美股、輝達都漲出答案給你看了」
至於後市表現，蔡明翰認為，不論是高股息還是市值型 ETF，「其實都站在同一艘船上」，若市值型 ETF 上漲，高股息ETF通常也會跟著受惠，只是幅度可能不同。
他建議，若是希望降低風險、對報酬率要求不高，並對關稅等外部變數仍有疑慮的投資人，可以考慮高股息 ETF；相反地，如果願意承擔一定波動、偏好成長性，並認為市場最壞時期已過，那麼市值型ETF將會是更具空間的選擇，「其實美股早已領先創高，輝達等AI 股已經跑在前面，台積電也開始帶動台股創高，」蔡明翰強調，從指數走勢來看，市值型 ETF 的潛在空間仍較大。

黃文清：選ETF宜聚焦成分股有半導體、AI概念股者

台新投顧副總黃文清補充，投資人依據配息策略、市場環境與各產品表現，靈活調整資產配置的過程中，高股息ETF仍具吸引力，但想避免拿到股息陪了價差，建議挑選ETF時，要選具有成長潛力的中小型企業，尤其是與半導體相關的產業，例如台積電擴廠帶動的半導體設備供應鏈、日本半導體設備上游廠商，或是具AI 概念的中小型股。