自立晚報
2025年7月29日 週二 上午2:55

【記者柯安聰台北報導】市場等待台灣關稅談判結果，近日加權指數狹幅震盪，加上半導體晶片關稅亦可能在近期有相關消息，台股料將維持高檔震盪。隨著各國對等關稅即將於8/1塵埃落定，加上美國與日本已達成重要貿易協定，整體投資環境逐漸明朗，企業接單能見度與營收展望也因此更加清晰，投資氣氛逐步回溫；此結果不但激勵日本東證指數(TOPIX)於7 /24收盤創下歷史新高，也帶動亞洲鄰國(包括台股)的利多氣氛跟著水漲船高。

野村投信表示，在操作布局上，迎回可擇優布局AI伺服器、高效運算(HPC)、ASIC、機器人及軍工相關族群亦可留意。國際政經局勢變遷快速，金融市場波動劇烈，現階段布局策略宜「選股不選市」，有別於被動式ETF在調整持股內容與時間點會受限於指數更新的時機與頻率，市值型主動式ETF投資靈活度更高，能因應不同市況，更快的調整投資組合內容來應對。

00985A野村臺灣增強50主動式ETF基金經理人林浩詳分析表示，6月份台灣外銷訂單568億美元，年增24.6%，創下歷年同期新高，若從細項來看，電子零組件與資通訊產品合計接單占比高達7成，表示AI還是市場最強亮點。然而上週(7/17)在台積電財報亮眼、輝達市值創新高的帶動下，資金焦點不再只集中在半導體晶片，AI伺服器周邊零組件也同步走強，其中川湖憑藉滑軌專利技術，隨著AI伺服器體積與重量增加，對高強度滑軌的需求明顯擴大，股價也持續創下歷史新高；而同樣深耕精密零組件的富世達，受惠於GB200伺服器出貨暢旺，帶動水冷接頭訂單持續攀升，營運動能也加速增溫。除了電子產業有亮點外，重電產業也順勢成為AI浪潮下的第2匹黑馬，AI算力提升意味著龐大的電力需求，華城在2024年第4季成功打入美國德州「星門計劃」，一口氣拿下20億元變壓器大單，為台廠打開國際電力基建市場的大門，隨著綠能轉型與北美外銷布局同步發酵，台廠有望在這波全球綠電浪潮中脫穎而出，成為下階段具備成長潛力的第二支箭。

林浩詳進一步表示，預期2025下半年台股仍有機會挑戰年內高點甚至歷史新高；不過短線上第2季財報即將陸續公布，因市場將持續消化美國新關稅帶來的衝擊，短期波動或許難免，但在多空交錯之際，投資人更應關注長期趨勢向上的產業，因為資金終將回流結構性成長題材，野村投信看好產業包括：AI 伺服器、高效運算(HPC)、ASIC、等等，逢回即是中長線布局良機。（自立電子報2025/7/28）