永豐期貨台指選擇權盤前－恐慌賣壓沉重 近期仍勿猜測底部
2008/10/24 08:00 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
原油價格持續回跌與新公佈的企業季報獲利不如預 期，全球經濟衰退疑慮升高，美股週三開低走低，道瓊 持續大跌五百餘點，目前又跌破九千點整數大關。台股 受到美股表現疲弱的影響，週四股匯市皆重挫，大盤開 盤即暴跌156點，八大類股全面走弱，市場信心崩潰， 多方已無力防守，指數持續創波段新低，終場加權指數 大跌132.08點，以4729.41點作收，成交量能萎縮至 258.13億元，續創新低量。
◎「期貨走勢」：
台指期週四大跌162點，收在4494點。就價差方面 來分析，十一月台指期逆價差持續擴大，目前為235.41 點，電子期逆價差為9.11點，金融期逆價差為26.46點 ，十月摩台期逆價差擴大為5.08大點。
國際利空消息不曾間斷，全球股市一片慘綠，週四 韓股開盤更是恐慌性暴跌，使得台指期、電子期與金融 期皆以跌停價開出，盤中雖曾一度打開，但市場恐慌心 理瀰漫之下，收盤仍全以跌停作收，4500點關卡在近日 跌跌不休的走勢下宣告失守。就技術面來分析，多數指 標仍呈現弱勢，且長短期均線空頭排列不變，在反彈曙 光為出現前，仍不宜積極進場猜測底部，盤勢止跌回穩 與市場信心回復，仍需要等時間來化解。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單增加4,262口，目前為淨多單8,420口，特定法 人多單大幅增加7,809口，目前為淨多單10,255口；外 資、投信、自營商三大法人週四持續多單調節657口， 目前為淨多單245口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分仍集中5000點 與5400點序列，賣權部份則集中在4400點序列。另就未 平倉量來分析，十一月份買權的OI目前增加29,959口， 目前上漲至265,654口，最大序列則向下移動一百點來 到5400點序列，水位為31,552口；而賣權的OI水位增加 19,086口，最大序列仍為4600點的17,663口。未平倉量 put/call ratio由0.37上升至0.40。在隱含波動率方面 ，十一月買權平均隱含波動率由45.53上升至49.03，十 一月賣權平均隱含波動率由53.07小幅上升至53.40，買 賣權波動率皆上升，但買權上升幅度較大，顯示目前市 場多空分歧仍大，但看漲的意願較高，短期仍可能有跌 深反彈的機會出現，然而目前風險仍高，於操作時仍需 嚴守紀律。