2025-08-15 09:00:33 邱建齊 發佈
工業電腦大廠樺漢(6414)在手訂單持續創新高、從今(2025)年初的1,600億再往上提高到1,900億元，BB值也同步由1.2攀升到1.29，看今年上下半年營收比重約呈47:53，以上半年692.55億元推算，今年全年合併營收約以微幅差距超越去(2024)年的1,463.84億元續寫新高；法人表示，儘管有匯損及股本膨脹影響，預計Q3又會因轉投資沅聖(6638)被美國客戶拖欠款項而認列約4,500萬元壞帳，今年仍續拚賺兩個股本以上並估EPS再略優於去年的20.03元。

展望今年與未來，樺漢表示，透過全球品牌整合與營運平台共享，預期未來3年在Software與Solution收入占比將顯著提升，美洲與亞太市場成長動能強勁，有助整體營運體質優化與獲利結構改善。公司將持續強化在AIoT領域的整合服務能力朝全球前三大AIoT品牌目標穩健邁進，同時持續致力ESaaS高毛利產品組合營收佔比提升、優化整體接單結構，預期今年全年營收、毛利與淨利皆將穩健成長，堆疊獲利整體向上。

樺漢預期下半年營收與EPS將優於上半年，與美系客戶NCR的合作將於10月開始大量出貨，成為新的成長動能。預期今年全年營收、毛利率、營業利益均將穩定成長，即使股本膨脹，對全年EPS展望樂觀，除超越上半年目標並優於去年的20.03元。


(圖片來源：理財網資料庫)