鉅亨網編譯陳又嘉 2025-08-16 12:00

據《Investing.com》，瑞穗證券 (Mizuho) 周五 (15 日) 在報告中指出，一家知名軟體公司正「崛起為結構性人工智慧 (AI) 贏家」，並有望加入兆美元市值俱樂部，理由是其 AI 基礎設施與資料庫技術的需求大幅攀升。



瑞穗看好甲骨文邁向兆美元市值俱樂部(圖：Shutterstock)


瑞穗寫道，「在企業 AI 革命的關鍵時刻，我們對甲骨文 (Oracle)(ORCL-US) 成為結構性 AI 贏家的信心正在提升。」該行強調，甲骨文在 Oracle Cloud Infrastructure(OCI) 上的「差異化架構」以及「對 AI 訓練工作負載的需求激增」正在推動公司出現「明顯的成長轉折點」。



該行將甲骨文的目標價從 245 美元上調至 300 美元，並重申優於大盤 (Outperform) 評級，指出甲骨文完整的 AI 產品堆疊，涵蓋了應用程式、關鍵任務資料庫及 AI 訓練基礎設施，將使其隨時間推進能夠取得「遠高於平均的 AI 驅動企業支出」，營收預計到 2030 財年將以約 27% 的複合年成長率 (CAGR) 成長。

在短期方面，瑞穗表示，OCI 的裸機 GPU 叢集與網路技術可實現「比超大規模雲端服務商快 50% 的訓練速度，以及最多低 80% 的成本」，推動剩餘履約義務 (RPO) 達到 1380 億美元，同比增長 41%。

GPU 容量預計將從 2024 財年的 65000 顆增至 2026 財年的超過 365000 顆 。

瑞穗將甲骨文 2028 財年的營收預測由 950 億美元上調至 1240 億美元，營業利益則由 400 億美元調高至 470 億美元，並補充表示，甲骨文在資料庫領先地位、AI 驅動的應用功能，以及深度垂直領域能力，將「創造黏著性與變現槓桿，而這些尚未反映在當前預估中」。

儘管甲骨文今年股價已上漲 49%，瑞穗仍認為該股相對基礎設施同業「顯著折價」，並且「無論在短期或長期都極具 AI 受惠潛力」。