金管會12月底前建立連動債商品審查機制 保護投資人權益
2008/10/23 20:15 鉅亨網
【鉅亨網記者陳慧琳‧台北】 為建立合理的連動債(Structure Note)商品審查機 制，保護投資人權益，金管會今(23)日第223次委員會會 議進行討論，決議儘速建立完善之連動債商品審查機制 ，金管會副主委吳當傑表示，此審查機制預計12月底建 立完成。
吳當傑表示，擬修正「信託業營運範圍受益轉讓限 制風險揭露及行銷定約管理辦法」，或於該辦法第3條所 訂定之行政規則，進行規範。
而在審查機制之運作部分，吳當傑表示，若國外連 動債以「私募方式」銷售者，信託業欲在國內銷 售，須 經信託業公會審查後，報金管會「備查」。若國外連動 債以「公募方式」銷售者，信託業欲在國內銷售，須經 由信託業公會審查後，報金管會「審查」。
銷售門檻之限制部分，吳當傑表示，原則上依國外 連動債銷售方式定之，信託業欲於國內銷售者，其銷售 門檻條件應與國外相同，不得分割銷售；於國外不得銷 售予一般投資人者，於國內亦不得銷售予一般投資人。
而目前連動債糾紛中，最大爭議就主「理專推銷」 的不當銷售，因此金管會特別明訂「推介的限制」。
吳當傑表示，依金管會今年6月17日發布之「信託業 不得辦理特定用途金錢信託投資國外有價證券業務應遵 守之事項」規定：「不得主動推介特定國外有價證券或 主動提供、寄發其說明書予客戶或一般大眾。但該國外 有價證券之經理(或發行)機構未說明該國外有價證券有 銷售對象之限制，且該國外有價證券到期本金之保本比 率達百分之百者，得對現有之特定金錢信託客戶為之。」
同時，有關客戶分級制及其差異化管理，將於子法 或相關行政規則明定。並明定國外連動債商品於國內銷 售者，應參照境外基金管理模式，由國外金融機構在臺 分支機構或委任總代理辦理。此外，參照境外基金管理 模式，應交付公開說明書並踐行說明義務。
在有關證券商受託買賣國外連動債商品部分，吳當 傑表示，審查機制法源依據證券商受託買賣外國有價證 券管理規則。審查機制、銷售門檻、客戶分級、總代理 及說明義務等機制，依上開信託業相關原則修訂上述管 理規則。
保險業銷售投資型保險商品部分，審查機制法源依 據：保險業商品銷售前程序作業準則。銷售門檻、客戶 分級等規範，另依投資型保險投資管理辦法訂定應注意 事項規定。