永豐期貨台指選擇權盤前－空方氣盛 台指持續重挫
2008/10/27 08:03 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
美股四大期指於週五漲跌互見，亞股卻無法脫離外 資提款的壓力，持續重挫。韓國股市崩盤，跌幅達 10.57% ，正式跌破千點大關，日本股市跌幅也餘10%。 台股在開盤後，由於全球悲觀氣氛仍盛，恐慌氣氛持續 攀高的情況下，市場信心再度崩潰，買盤觀望不願低接 ，一千餘檔的上市櫃股票打入跌停。若跌幅縮小的政策 下週繼續實施，則欲搶短的投資人，應留意流動性風險 ，以免有買得到卻賣不出去的情況發生。加權指數終場 大跌150.89點，以4582.12點作收，成交量能持續萎縮 至257.74億元，續創新低量。
◎「期貨走勢」：
台指期週五大跌157點，收在4337點。就價差方面 來分析，十一月台指期逆價差持續擴大，目前為245.17 點，電子期逆價差為9.32點，金融期逆價差為26.05點 ，十月摩台期逆價差擴大為14.91大點。
政府近期實施維持兩週的縮小跌幅限制，流動性不 足引發市場拋售變現問題惡化，空方氣燄旺盛使得盤勢 完全無法有反彈的空間，四大期指開盤立即打入跌停， 台指期逆價差持續維持兩百點以上，空方的強大攻勢使 得指數連日的重挫，在無任何支撐的情況下，指數持續 探底，近期沈重的賣壓在無法有效的消化前，盤勢都無 法樂觀看待。在此之前需做好嚴格的資金控管，待全球 股市止穩時在進場布局為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單增加613口，目前為淨多單9,033口，特定法人 多單大幅增加850口，目前為淨多單11,105口；外資、 投信、自營商三大法人週五多單大幅調節1,691口，目 前轉為淨空單1,446口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 4800~5200點序列，賣權部份則集中在4300~4400點序列 。另就未平倉量來分析，十一月份買權的OI目前增加 34,504口，目前上漲至300,158口，最大序列仍為5400 點序列，水位為33,464口；而賣權的OI水位增加13,355 口，目前上漲至120,601口，最大序列則向下移動三百 點來到4300點，水位為18,632口。未平倉量put/call ratio仍為0.40不變。在隱含波動率方面，十一月買權 平均隱含波動率由49.03下降至42.64，十一月賣權平均 隱含波動率由53.40大幅上升至88.68，賣權波動率大幅 上升，顯示市場向下追價的企圖非常強烈，近期操作應 保守為宜。