永豐期貨台指選擇權盤前－多頭吞噬 三日不破低短底成型
2008/10/29 08:03 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
※大盤走勢
週一凌晨美股再度收低破底持續弱勢整理，但在亞 股全面上演反彈行情，以及政府基金、公司派和中實戶 聯手進場拉抬下，台股週二上演絕地大反攻，指數早盤 一度重挫創下4110點的波段新低，盤中權值股暴量打開 跌停翻紅甚至漲停，大盤也由黑翻紅，上上下下震盪幅 度超過300點。終場加權股價指數上漲33.10點，以 4,399.97點作收，成交量721.55億元。
※期貨走勢
台指期週二大漲282點，收在4316點。就價差方面 來分析，十一月台指期逆價差大幅收斂至83點，電子期 逆價差為3.32點，金融期逆價差為12.40點，十月摩台 期則轉為正價差0.14大點。
台指期週二搭配亞股作收歛逆價差的彈升，日K棒 型態形成多頭吞噬，通常為短底即將成型之有效訊號， 未來三日台指期只要能守穩週二盤中低點3811點區位， 在此以盤代跌甚至作更積極的上攻，則在摩台十月份契 約結算過後，盤勢應可轉為穩定偏多。由於十月摩台合 約即將於本週四結算，目前留倉部位仍有十二萬口以上 ，多空雙方動能均相當充沛，週二已見到空方積極提前 回補買盤，將有助指數落底反彈。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單增加1,174口，目前為淨多單15,820口，特定 法人多單增加2,451口，目前為淨多單19,508口；外資 、投信、自營商三大法人週二多單增加5,368口，目前 為淨多單6,247口。
※台指選擇權分析
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 4300~5200點序列，多方佈局的序列相當廣泛；賣權部 份則集中在3900與4100點序列。另就未平倉量來分析， 十一月份買權的OI目前上漲至362,767口，最大序列仍 為5400點序列，水位為29,169口；而賣權的OI水位增加 至156,774口，最大序列仍在4100點，水位為22,373口 。未平倉量put/call ratio由0.40上升至0.43。在隱含 波動率方面，十一月買權平均隱含波動率由61.31上升 至61.67，十一月賣權平均隱含波動率由88.18下降至 76.56，買權波動率大幅上升，賣權則開始收斂，但波 動率均相當高，操作上不建議作單邊買方，可以價差部 位來收取較高權利金之策略為主。