太平洋證券盤前－利空再造新低 政府點火尋生機
2008/10/29 08:04 太平洋證券
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
《利空再造新低 政府點火尋生機》
美股的重挫，連帶台股亦出現跳低開盤，但在日、 韓及港股的積極彈升帶動下，加以權值股及高價業績股 強力彈升，原本幾近全面躺平的各類股亦在政府積極作 多下，出現翻揚走勢，生技、光學、及航空等彈幅在5% 以上，為盤中最為強勢族群，而IC設計、封裝測試、 LED 等股價走升亦有效拉回人氣，終場成交值較昨日大 幅翻升一倍，達719.91億元。
油價狂跌全球景氣冷颼颼，即使美國9月新屋銷售 上升2.7%至年率46.4萬棟，9月餘屋下降7.3%至39.4萬 棟，創四年低點，美股仍然重挫200多點，台股在跌幅 恢復7%後連同今日盤中跌幅，已出現469.53點的補跌， 眼見4000點大關即將不守，政府積極進場點火，加以港 股大漲14.34%日股漲幅幾近7%，韓股亦有6%左右的漲勢 ，且央行積極拉升台幣，都有助於台股回穩。不過景氣 走跌卻是不容否認，九月景氣燈號亮出今年第二顆代表 衰退的藍燈，分數從上月的18分大減至12分，創下近七 年來新低，甚且比SARS期間更低，顯示國內景氣確已步 入衰退期，而近期法說會頻傳不利消息，其中市場預料 未來幾季面板廠將面臨虧損，二支大虎近九個交易日股 價頻頻趴下，即使友達第三季仍能損平，但在市場預料 虧損難免下，股價亦連趺幾根停板，更不用說第三季已 出現虧損的奇美，值至今日仍有十萬多張掛賣，仁寶陳 總經理提出NB景氣看淡，更是把市場中認定是所有產業 中最為樂觀的最後希望打破，按目前看來，電子業當中 ，面板、NB、DRAM等大產業，無一樂觀，尤其是韓圜狂 貶，與韓國產業直接競爭最為嚴厲的面板及DRAM，勢將 面臨較其他產業嚴酷的考驗，因為全球需求大減且其價 格在韓圜重貶壓力下，尚未能知底部在何處。按目前政 府所積極推出的各項振興經濟方案看，全球需求不振因 素非能以政策解決，惟有由積極開放二岸政策，如二岸 直航航班大幅增加，增進二岸經貿及觀光，及投資國內 各項公共建設等為要。因此，政府積極救市雖以權值股 為優先，但相關二岸的觀光百貨、航空、及國內公共建 設相關類股，預料在未來政策偏多下，在股價已跌深下 亦是逢低可以注意的標的。
大盤創下92年以來的新低點，而電機、造紙、汽車 、電子、金融等類股，更是跌破該類股指數於92年所創 下的新低點，其中跌幅最深的為金融股，創下434.22點 係為十幾年來最低，除了此回次貸風暴金融首當其衝外 ，再者即是二次金改目前為檢調調查重心，元大金、兆 豐金、中信金等股價賣單高掛，加以成交量急速萎縮亦 不利證券業。但官股涵賒掖抯s的亦是金融股，應也是 政府積極點火的族群。大盤由9309.95跌至今日盤中 4110.09點，跌幅已達55.85%，且當中均無明顯反彈， 此回由政府點火的高價業績股、權值股及金融，若能持 穩，加以IC設計、中小型的電子零組件、觀光百貨、航 空等亦得以輪漲，則一旦國際股市波動漸緩，有助於大 盤反彈築底契機形成。
◎投資建議
政府力圖穩定股匯二市，大盤K線拉出近三百點長 紅棒，為近期於低指數區的第一根帶量長紅棒，委買委 賣張數亦拉近，只要國際金融不要再出現大幅波動，應 可視為初步見底訊號，如IC設計、高價業績股、權值股 走勢趨穩，且金融不再出現破底，應可於盤中低點酌接 前三季獲利優異，且具高殖利率概念股。
◎個股分析
群光2385
PC鍵盤、全球NB cam市占率第一，預估08年市占率 分別為32%及44%且持續提昇，NB出貨量逐年成長，NB Camera Module預估滲透率將自08年50%提升至09年的 75%，身為龍頭且具競爭優勢的群光為最佳受惠者。
應華5392
受惠數位相機金屬機殼比率提升，新增卡西歐與富 士兩大客戶，並取得主要競爭對手Copal市場佔有率， 第三季營收創新高，預料日系DSC廠09年使用金屬機殼 比重仍持續提升，因此應華金屬機殼市佔率應可自08年 36%進一步提升至43%，年成長20%。
啟碁6285
為無線通訊產品領導廠商，DirecTV九月推出新款 整合型ODU產品僅啟碁通過認證為獨家供應，初期單季 約3-4季營收，Wireless AP Switch已接獲客戶訂單金 額7-8億元，Sirius與XM合併案已過，明年採購模可望 擴大。