永豐期貨台指選擇權盤前－台指漲停 留意賣壓出籠
2008/10/31 08:04 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
※大盤走勢
美國聯準會降息兩碼，中國央行月內兩度降息，再 度掀起全球降息風，日、韓及香港股市同步衝高，漲幅 皆逾10%以上；台灣央行也跟著宣布降息1碼，與利率相 關的金融、營建股大漲，上市櫃公司漲停家數逾620多 家，台指期、金融期、電子期攻上漲停板，三大類股全 面火紅，大盤急拉突破4600點關卡，終場加權指數大漲 277多點，以4683.6點作收，成交量678.27億元。
※期貨走勢
台指期週四上漲300點，漲停收在4594點。就價差 方面來分析，十一月台指期逆價差縮小至89.64點，電 子期逆價差為3.48點，金融期逆價差為8.38點，摩台期 小幅逆價差0.01大點。
就期貨市場來分析，看法延續前一交易日未變，台 指期週四漲停之後，已接近我們之前曾提及之與國際股 市連動之合理價位4700左右位置，週五若仍是以高盤開 出，週末賣壓將傾巢而出，加上之前週一慣性有大長黑 K棒疑慮，指數易壓回，空手者不妨逢低再行承接多單 。另就台股籌碼面來分析，大盤融資餘額跌破1400億元 ，來到1395億元低水位，斷頭賣壓已告一段落，市場籌 碼漸趨安定，對多方反彈亦是一大利多。此外，主力在 期貨市場佈局已來到近年來少見的二萬口多單水位，若 逢高欲放空者停損點必須嚴加設定
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單回補2,466口，目前為淨多單13,773口，特定 法人多單增加527口，目前為淨多單19,098口；外資、 投信、自營商三大法人週四多單大幅增加6,156口，目 前為淨多單11,578口。
※台指選擇權分析
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在4800點 之上的序列；賣權部份則集中在3900點序列。另就未平 倉量來分析，十一月份買權的OI目前稍微下降至 368,136口，最大序列仍為5500點序列，水位為26,552 口；而賣權的OI水位增加至180,318口，最大序列為最 價外的3900點，水位為31,528口。未平倉量put/call ratio由0.46上升至0.49。在隱含波動率方面，十一月 買權平均隱含波動率由55.28上升至62.84，十一月賣權 平均隱含波動率由71.69下降至51.38，賣權波動率開始 大幅收斂，之前布局價差部位應可循序獲利出場，接下 來可佈建賣出5000點以上買權部位，並嚴設停損點。