2026/06/18 12:17  
數據顯示，去年中國不良家庭債務飆升21％，達到創紀錄的至少2.22兆人民幣。（路透資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕多達1億的中國消費者正苦於償還個人債務，這一情況加劇了一場在很大程度上被掩蓋的危機，威脅著北京重振這個全球第二大經濟體做出的努力。
《彭博》報導，從信用卡到抵押貸款，不良消費貸款在過去幾年內激增。根據龍洲經訊（Gavekal Dragonomics）數據顯示，去年中國不良家庭債務飆升21％，達到創紀錄的至少2.22兆人民幣（約新台幣10.41兆元）。在有關部門停止發布拖欠、違約的個人貸款總數據後，該公司分析了來自26家銀行和其他來源的財務報告。
浙江大學金融研究院的分析顯示，中國金融機構每年可能需要處置總額達2兆至3兆人民幣（約新台幣9.38兆至14.07兆元）的不良個人債務。
根據預估，2025年底，中國11億成年人口中，將有多達10.6％的人拖欠債務。龍洲經訊中國金融分析師張曉曦表示，個人不良貸款問題將繼續惡化，除非政府採取更積極的政策來緩解收入壓力和經濟緊張，否則這種情況不太可能改善。
債務負擔過重正在削弱北京提振中國消費的努力，中國銀行業批准的新貸款數量正減少。不斷增加的還款能力削弱了旨在刺激消費者在汽車、房屋裝修和電子產品等大宗商品支出的貸款補貼效果。先前公佈的官方數據顯示，零售銷售額出現自疫情後最嚴重的下滑，這對中國經濟來說是一個令人擔憂的跡象。
中國短期債務快速成長很大程度上是由科技巨頭經營的貸款平台推動，其中包括行動支付領頭企業螞蟻集團和短影音巨頭字節跳動。他們充當銀行和借款人之間的中間人，提供年利率4-24％以上的貸款。
即使壞帳不斷增加，這些平台仍積極推銷貸款，並在用戶登入應用程式時使用「即時放款」、「低利率」和「低門檻」等宣傳口號。在美團的外送平台上，一些用戶立即獲得了高達30萬人民幣（約新台幣140.7萬元）的信用額度，字節跳動旗下的影音平台抖音則投放了「30秒到帳」的廣告，在共享單車的應用程式中，也可以看到低利率貸款廣告。
過去10年，中國家庭債務幾乎翻了3倍，達到約83兆人民幣（約新台幣389.27兆元）。從帳面上來看，不良債似乎仍可控，家庭債務中不到3％屬於不良債務，低於美國約4.8％的違約率。然而，北京在應對大規模消費者違約的經驗不足，也缺乏全國性的個人破產框架來協助個人重組或清償債務，種種跡象都表明，監管機構對此日益感到不安。
中國人行在去年底實施「信用修復」計劃，為那些欠款總額不超過1萬人民幣（約新台幣4萬6900元）的人提供單次的寬免機會，協助改善信用紀錄。根據這項計劃，在2020年至2025年出現逾期，但到2026年3月全額還清的借款人，逾期紀錄將被清除。
消費者信貸緊縮之際，中國銀行業仍面臨房地產市場長期低迷和企業債務違約問題的挑戰，雖然官方數據顯示，截至3月，產業的不良貸款率僅1.5％，但分析師普遍認為，這一數字大大低估了實際的違約規模。
目前市場上已經出現了壓力訊號，中國工商銀行作為中國最大的貸款機構，擁有超過1.45億張活躍信用卡，其信用卡不良貸款率在去年飆升至4.61％，遠高於該行整體的1.31％整體不良貸款率。
瑞銀亞洲金融研究主管顏湄之表示，中國部份大型銀行零售貸款的不良率，可能高達5-6％，而小型銀行的違約率可能更高。北京近期的政策旨在降低借貸門檻和增資成本，以鼓勵有償債能力的家庭進行消費，但結果卻不如預期。顏湄之直言，在經濟情勢不明朗、家庭財富不斷減少的情況下，那些償債能力較強的人不願意借貸，更弱勢的族群卻背負過多的債務。