文．黃俊超、鄭志全
國際原物料行情欲小不易，鋼市後續將如何發展？本刊專訪中鋼前董事長郭炎土，暢談國際鋼鐵歷史演進，目前困境與解決之道。
中國於一九九六年鋼鐵總產量超過一億公噸，為史上繼美、日後第三個年產億公噸的國家，至二○一○年，中國鋼鐵產量超過達到六．三億公噸，占全球總產量十三億公噸約四八％強，甚至超過第二名至第二○名總和！從歷史軌跡分析，鋼鐵工業發展可望續朝西前進，東協及印度或將成為未來最具發展性的市場。
強強合併擺脫打工仔命運
二○二○年全球總產量可達十七億公噸，主要增加來自於東協與印度，目前約為十七億人口，而平均每人鋼鐵需求僅有五○～七○公斤；不過隨著新興市場經濟迅速成長，預估至二○二○年每人需求量將達到二○○～三五○公斤，且人口數將增至二一億人。而根據目前該地所總產量約八千萬公噸，預估至少欠缺四億公噸，將是成長的主要來源。
鋼鐵上游的礦商與煤商，下游如車廠，產業集中度高，相較之下，目前全球鋼鐵集中度過低，前二○大鋼廠占全球生產量不到一五％，使鋼鐵業在原物料與產品上缺乏定價權，宛若夾心餅乾，尤其是原料方面，對成本影響相當大。
國際鐵礦石來源由澳洲Rio Tinto、BHP及巴西Vale三大礦商掌控近七成，形成寡占現象。寡占市場下的供應商，以「以利潤極大化的產量調節及高價格定價」模式供料，三大鐵礦石供應商由專業經理人經營，必然追求眼前最高獲利。去年供貨合約由年改為季，未來有可能改為每月一次，這是議價能力的喪失，使得這些廠商得寸進尺，這是相當嚴重的問題。鋼廠接訂單不是今天接明天賣，必須有長期的規劃、生產安排，若是原料價格不穩定，將使經營困難，這是需要全球最高經營者聯合解決的問題。
此外，中國鋼鐵產能大量開出，但自產鐵礦受品質及數量限制無法滿足要求，且鋼廠集中度不足，因此雖是礦產最大進口國，卻無主導權，淪落為替礦商打工，主要原因為原料開發速度不夠快，由於全球仍有許多鐵礦尚未完全開發，若能有效開採，有助鐵礦價格合理化。而煉焦煤因蘊藏地點較分散，使前三大供應商BHPB、Teck及Xstrata占據供應量約四五％，價格相較於鐵礦石合理，且近期據研究報告顯示，外蒙古發現近百億噸焦煤，若能真的開發，將有助於焦煤價格合理化。
鋼鐵工業發展之道
面對目前鋼鐵產業所面臨的困境與未來產業發產趨勢，解決方案主要有三。
一、鋼鐵公司產量大型化：如韓國POSCO以兩個廠區達到三二○○萬公噸產能；另外強強合併與跨國聯盟為主要宗旨，此即提高產業集中度，為的是提升議價能力，增加市場上的發言權。如近期日商新日鐵與住友計畫在明年四月前敲定合併細節，合併後粗鋼產量將僅次於阿賽洛米塔爾；早先如Mittal合併Arcelor成為世界第一個億公噸年產量的鋼鐵公司；中國寶鋼、河北、鞍本、山東等鋼鐵集團，也持續合併重組走向大型化。
二、鋼廠設備大型化：新鋼廠的普遍規格，內容積大於五千立方米高爐，七．六米高煉焦爐，面積五○○平方米的燒結廠，熱軋機組年產能六○○萬公噸以上，冷軋機組年產能一○○萬公噸以上。
三、鋼廠設備合理化：鐵水運輸方式趨向直結法，減少不必要運輸設備，並降低投資與熱損；轉爐煉鋼趨向分段專業吹煉、脫磷、脫碳及脫硫分段精煉，提升品質與製程安定；鑄胚品質穩定，至熱軋熱進爐比率逐漸提高，減少燃料成本；冷軋酸洗退火設備連續化。
經濟重要還是選票重要？
台灣目前包括中鋼在內都沒有規模效應，只能夠看產品優勢，不過中鋼的產品優勢仍算有競爭力，未來若是能好好利用中國鋼鐵成長優勢，與之做適當的規則聯盟，然後把自己的朋友拉進來；譬如說將來與臺塑河靜鋼鐵合作，進而形成一股強大的力量，再尋求與亞洲一級鋼廠的跨國聯盟，如中國、韓國與日本等，就是強強合作、跨國聯盟，形成亞洲強大聯合的大型鋼鐵聯盟，這考驗經營者的遠見與人際關係。
中鋼的狀況也類似，基於政策及選票考量，盤價不能漲太多，一定得照顧下游，結果變成國內鋼價是下游在決定，造成產業利益分配不均。如果參與者無法「各盡其能、各享其利」，產業發展怎麼會健全？
目前全球鋼鐵市場除了原料寡占問題有待解決外，整體來說，需求在二○二○年以前，應該是穩定成長的，未來鋼鐵產業的發展關鍵就回到中國。只要中國鋼廠過於分散的問題能夠克服，大型鋼鐵廠的定價能力提升，讓鋼價回到常軌，前途將會是一片光明。至於國內的問題，則考驗主事者的智慧。
本文詳情及圖表請見《先探投資週刊》1609期
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