《台北股市》許弘政：11月上旬可望維持反彈，但企業獲利衰退疑慮未除
2008/11/04 17:21 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】台股5000點近鄉情怯！建弘投信金鑽基金經理人許弘政表示，各國中央銀行及政府，為了挽救信貸危機所採取的降息和融資行動，似乎已開始收效，而台股近期受到江陳會的利多消息激勵，預計11月上旬可望維持反彈格局，不過由於明年企業獲利衰退疑慮未除，建議以績優大型權值電子股和跌深龍頭產業股，做為防禦性操作為主。
11/4即將登場的美國總統大選，觀察重點將是選後新政府立即提出振興經濟政策及稅制的可能性，以及政府採取進一步保護主義措施，與更多金融管制所隱含風險，對美股後續可能造成的影響。
另外就台股短期而言，因全球金融風暴出現回穩跡象，且美日歐央行近期二度聯合降息，全球股市跌深後開始反彈，帶動大盤止跌回升，加以陳雲林訪台期間可望釋出利多訊息，台股11月上旬可望維持反彈格局，但需留意月線以上的套牢賣壓將明顯轉強。
在產業趨勢方面，電子產業受到歐美景氣衰退、新興市場成長趨緩等因素影響，尤其手機、消費性產品如LCD-TV等產品需求急縮，以記憶體、面板廠商獲利受創最為嚴重。其它電子族群雖然在第三季旺季，加上新台幣貶值，獲利表現普遍尚符合預期，但進入第四季，法說會上龍頭公司對訂單能見度普遍看法保守，顯見聖誕節買氣恐不如預期，景氣寒冬將持續。
在傳產方面，油價、原物料、BDI指數、鋼鐵等報價重挫前所未見，主因全球市場需求急凍，部份二線廠商已出現虧損，且庫存壓力重，拉長未來調整時間。此外，金融股方面，除了國外資產評價大幅損失，未來半年國內企業倒閉風險提高，呆帳恐大幅飆升，未來金融股的獲利將較不樂觀。