威盛目標價 高盛降為9元
【經濟日報╱記者曹正芬／台北報導】 2008.11.05 02:36 am
威盛（2388）10月營收6.39億元，比上月成長13.9%，比去年同期下滑近四成；高盛證券昨（4）日將威盛自亞太區賣出名單中移除，評等調升為中立（Neutral），目標價從16.5元調降為9元。
威盛去年下半年淡出晶片組產業，專注處理器市場，前十月營收70.72億元，比去年同期下滑46.62%，前三季虧損20.61億元，比去年同期虧損26.27億元已有改善，今年前三季每股稅後虧損1.6元。分析師估計，第四季威盛仍持續虧損，全年每股虧損仍超過2元。
高盛證券將威盛自亞太區賣出名單中移除，並將評等調升為中立，威盛10月以來股價跌幅超過五成，一度跌破每股淨值，因此調降近12個月目標價。威盛昨天股價下跌0.3元，以7.9元作收。
經濟局勢不佳，高盛估計，威盛今、明和後年每股獲利將因此分別減少0.26、1.16和0.27元，但從體質來看，威盛在處理器業務帶動下，第三季毛利率43.2%，比第二季36.9%出現改善。雖然第三季獲利結構有改善，但威盛第三季處理器銷售實績卻大幅落後預期。
高盛證券表示，對威盛處理器業務感到正面的原因有二，其一，通路端消息指出，威盛最新Nano處理器已打入主要OEM和ODM廠商，其二，低價小筆電逐步取代筆記型電腦需求，威盛C7處理器和Nano有助降低客戶成本，威盛的處理器很有機會打入大陸白牌筆電市場。
高盛也關心，威盛Nano處理器面臨的嚴峻的競爭，英特爾Atom處理器來勢洶洶，且效能和價格極具競爭力，威盛對於價格競爭以及毛利率壓力的承受度值得觀察。高盛證券預測明年威盛處理器出貨量年成長率挑戰54%。
【2008/11/05 經濟日報】@ http://udn.com/