永豐期貨台指選擇權盤前－賣壓仍待消化 指數拉回整理
2008/11/06 08:04 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
※大盤走勢
週二美國股市由於目前信貸市場有持續解凍的現象 ，使得投資者逢低買進意願大幅上升，盤事由能源股與 銀行股帶頭衝高，道瓊與S&P500指數雙雙創下24年來總 統大選當天最大漲幅，四大指數皆收紅盤。週三台股受 惠於美股收高的影響下，盤中由金融與營建類股點火， 指數一度來到5095點，午盤在確定美國總統大選由歐巴 馬壓倒性勝出後，獲利了結賣壓湧現，使得指數向下震 盪，終場加權指數小跌14.37點，以4978.26點作收，五 千點叩關仍再度失敗，成交量能微幅擴大為839.39億元 。相對於亞洲股市的持續反彈，台股週三表現則相對弱 勢。
※期貨走勢
台指期週三下跌82點，收在4900點。就價差方面來 分析，十一月台指期逆價差擴大為78.26點，電子期逆 價差為5.04點，金融期逆價差為7.88點，摩台期由正轉 為逆價差0.39大點。
受惠於週二美股大漲，使得週三台指期開盤便站上 5000點大關，多頭氣勢引領台指期一度踏上5100點關卡 ，但隨著現貨開盤後，因上檔壓力沈重下，由電子期帶 頭翻黑，盤面上僅受惠於兩岸題材的金融期表現較強勢 外，其餘皆收黑，週三台指期來回震盪兩百餘點，尾盤 回測4900點，終場收長黑k棒。就技術面來分析，目前 五日與十日均線均翻揚，五日線也已向上貫穿十日與月 線，下檔支撐轉強，若月線能持續守穩，則短線可少量 偏多佈局，操作時需注意盤勢近期震盪劇烈，仍需注意 資金風險的控管，避免過度追價的情形。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單增加788口，目前為淨多單9,752口，特定法人 多單小幅增加7口，目前為淨多單18,612口；外資、投 信、自營商三大法人週三多單回補3,033口，目前為淨 多單8,749口。
※台指選擇權分析
就選擇權成交量能來分析，近期變化不大，買權部 分仍主要集中在5200~5500點序列；賣權部份仍是集中 在最價外的3900點序列。另就未平倉量來分析，十一月 份買權的OI增加23,554口，目前為396,232口，最大序 列仍為5500點，水位為34,676口；而賣權的OI水位增加 17,805口，目前為246,461口，最大序列仍是3900點， 水位為45,443口。未平倉量put/call ratio微幅上升至 0.62，籌碼面變化不大。在隱含波動率方面，十一月買 權平均隱含波動率由42.74下降至36.64，十一月賣權平 均隱含波動率由57.24下降至52.92，買賣權隱含波動率 雙雙下降，但買權下降幅度較大，顯示近期在漲多之下 ，市場對於繼續反彈的認同度有降低的傾向，而空方目 前氣勢也轉為收斂。指數雖仍有下探的機會，但短線仍 是偏多看待，操作上建議佈局賣權多頭價差策略，並嚴 設停損與停利點。