永豐期貨台指選擇權盤前－美大選激情過後 短線重新回歸基本面
2008/11/07 08:02 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
美國總統選舉告一段落，週三美股並沒有上演選後 慶祝行情，應聲重挫5%，衝擊到週四的亞洲股市，日韓 股跳空大跌逾7%，台股也無法倖免於難，開低後持續震 盪走低，八大類股全軍覆沒，大盤維持弱勢整理。三大 法人皆轉為賣超之下，終場加權指數大跌284.14點，以 4694.12點作收，成交量能縮小為569.58億元。此波逾 千點的反彈，近期由於逢高獲利賣壓不斷，指數持續拉 回整理，且今年以來外資持續賣超4500億，未來仍需待 國際股市回穩、外資買盤回流，盤勢才有大幅反彈的機 會。
◎「期貨走勢」：
台指期週四大跌343點，收在4557點。就價差方面 來分析，十一月台指期逆價差擴大為137.12點，電子期 逆價差為6.27點，金融期逆價差為10.31點，摩台期逆 價差3.55大點。
週四台指期受到美股大幅拉回修正下，指數跳空開 低一舉跌破多日以來的支撐，形成一個新的跳空缺口， 目前短均線與月線都已失守，此波反彈在此宣告結束， 盤局轉由空方重新掌控。週四開盤後所有期指跌幅皆達 6% ，早盤電子期率先被打入跌停為盤面上最先弱勢的 族群。而馬陳會結束後，賣壓再次大舉出籠，買盤進場 意願低落，三大期指直到收盤都是呈現跌停鎖死的狀態 。在美大選過後盤勢回歸基本面，市場重新關注短期難 以復甦的美國經濟，預期近期國際股市可能會持續震盪 ，建議短期以保守操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單增加1,177口，目前為淨多單10,929口，特定 法人多單小幅增加1,171口，目前為淨多單19,783口； 外資、投信、自營商三大法人週四多單持續回補3,400 口，目前為淨多單5,349口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 5100~5400點序列；賣權部份仍是集中在最價外的3900 點序列。另就未平倉量來分析，十一月份買權的OI增加 15,998口，目前為412,230口，最大序列仍為5500點， 水位為32,943口；而賣權的OI水位減少852口，目前為 245,609口，最大序列仍是3900點，水位為47,955口。 未平倉量put/call ratio微幅下降至0.60，籌碼面變化 不大。在隱含波動率方面，十一月買權平均隱含波動率 由36.64上升至49.96，十一月賣權平均隱含波動率由 52.92上升至69.63，買賣權隱含波動率均上升，其中買 權上漲幅度較大，顯示目前市場多空分歧擴大，但看漲 的意願較高。盤勢目前轉為多空未明，操作難度提高， 建議短線仍以保守因應。