【聯合晚報╱記者林超熙/台北報導】 2011.05.02 02:32 pm
台股五月多空夾陳，有報稅繳稅、大股東申讓持股，以及電子業恐陷入「五窮六絕」訂單業績轉弱說法等利空；但總統與立委決議合併一起選舉投票，選舉造勢行情隨著政策作多啟動，科技股法說告一段落，半導體教父台積電董事長張忠謀指出，今年是「好年」，日月光、矽品也釋出看好第二、三季營運成長動能。多空消息分歧，孰能勝出，尚待觀察。
根據摩根富林明投信整理，歷年台股五月走勢，的確出現跌多漲少的現象，近十年來加權指數五月上漲機率僅四成，平均報酬率為0.09%，而電子股更平均小跌0.28%，比大盤指數表現更弱，是否與電子業的「五窮六絕」市場預期心理有關，耐人尋味。
摩根富林明JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒指出，台股利多題材匯聚，近期內外資均持續加碼，而法人著墨較深的族群，主要以傳產股為重，包括原物料、航運、金融等族群，顯見五月裡包括五一長假、國共論壇等題材面利多，仍有利相關非電子族群表現。
觀察四月電子股表現，的確較傳產、金融或大盤落後。投信法人認為，除了第一季為電子股傳統淡季，新台幣對美元升值，不利出口電子業，也造成不少電子業的匯損壓力，加上日本地震引發的供應鏈斷鏈疑慮，都是導致四月科技股相對走弱關鍵。
券商估計，第一季台灣科技股淨利較上季衰退12%，較去年同期衰退40%，不含金融的非電子股淨利年成長率達20%，大幅反映在今年以來台股電子類股指數偏弱勢，而傳產、金融相對強勢態勢上。
葉鴻儒表示，ECFA簽署後，非科技股擔任盤面重心態勢明確，主要是因為兩岸經濟合作從「有沒有」到「有多少」，台股未來結構將更均衡，且想像空間與未來實質政策利多題材接替發酵。預期在明年初的大選前，兩岸商機仍將持續擴大推動，包括第二季將開放陸客自由行，每日額度開放從3000人增至4000人，來台觀光的陸客人次料將大幅成長。
另，中國啟動「十二五計劃」與ECFA今年正式生效，加惠傳產與金融類股，且中國陸續調升最低工資，在消費力提升帶動下，內需消費及中概通路族群將為最大受惠者，尤其目前正值傳統中概通路旺季，銷售熱潮可望自五一長假延續至暑假前後。
【2011/05/02 聯合晚報】