永豐期貨台指選擇權盤前－轉為狹幅震盪 盤局待變
2008/11/11 08:06 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
上週五美股反彈上漲248點，週一亞股受利多影響 連動上漲，日本，韓國股市均上揚。唯獨台股未趁勢上 攻，處於原地踏步的盤整格局。週一台北股市鋼鐵、水 泥、營建、航運等傳產股上漲，但鴻海、宏達電、日月 光等電子股挫低，金融股走勢也欠佳。加權指數在平盤 上下游走，終場下跌2.06點，以4,740.27收盤，成交量 573.98億元。
◎「期貨走勢」：
台指期週一小漲2點，收在4632點。就價差方面來 分析，十一月台指期逆價差為108.27點，變壞並不大； 電子期逆價差放大為7.73點，金融期逆價差同步放大至 8.93點，摩台期逆價差0.39大點。就價差的角度分析， 金融期與電子期表現弱勢，盤勢轉為狹幅盤局。
台指期週一一反常態，已不再像上週一樣暴漲暴跌 ，終日在平盤附近震盪，從選擇權的波動率看來，權利 金已大幅收斂，大盤有壓縮待變的味道。就技術分析的 角度看來，週一台指期十五分線終日在雲層中震盪，收 盤時上檔壓力區位在4680；下檔支撐則是在4500，短線 若仍走不出這個區間，波動率預計仍會持續壓縮。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單增加4,742口，目前為淨多單18,595口，特定 法人多單增加7,386口，目前為淨多單27,596口；外資 、投信、自營商三大法人週一多單增加1,687口，目前 為淨多單8,696口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在5000點 序列附近；賣權部份仍是集中在最價外的3900點與4300 點序列。另就未平倉量來分析，十一月份買權的OI增加 為443,331口，最大序列向下移動五百點來到5000點， 水位為35,967口；而賣權的OI目前為259,449口，最大 序列仍是3900點，水位為56,976口。未平倉量put/call ratio由0.56上升至0.59，選擇權籌碼面變化不大。在 隱含波動率方面，十一月買權平均隱含波動率由59.35 下降至55.9，十一月賣權平均隱含波動率由74.66下降 至70.41，盤勢在週一開始壓縮，之前買進買權與賣權 投資人開始獲利下車，可持續在價格兩端作收權利金的 價差部位，並將停損點設定好。