內需資產概念為主流、電子何時轉強及法人動向為觀盤要點
美國加碼紓困 AIG集團加上中國大陸提出五千多億美元的振興經濟法案，雖然刺激了美股
的開高，但是市場面對昨日進場搶短的獲利賣壓以及市場憂心許多企業的營運發展使得市
場氣氛再度將焦點放在整體大環境依然不佳的問題之上，最後道瓊指數僅小跌0.82%，代
表科技類股的指數卻分別下跌1.86%及3.9%！
昨日台股最高點未破前高，加上昨晚美股市場氛圍重回經濟基本面，今日台股空方勢力順
勢讓台股大跌開出，盤中見到特定買盤的進場拉抬，大盤指數開始向上，及至尾盤才又出
現一段明顯的賣壓，今日k 線是收黑十字線，顯示多空交戰的意味濃厚，大盤失守10日均
線，同時量能相較於昨日也出現量縮的情況!!
目前台股的主流偏重非電子，但是電子股與台股的連動程度高，大盤要有所表態絕對無法
缺少電子股的加入，受制於政策限制放空加上政府護盤手法有待加強的情況下，成為市場
信心無法凝聚造成量能始終無法放量攻擊反而出現觀望氣氛一再出現量縮的情形，因此市
場焦點普遍轉向資產內需等概念股，由於外銷景氣不佳，政府為了提振經濟勢必以內需等
為主政目標，所以股價絕對具有想像的空間。
後續觀察重點在於電子股何時轉強將可視為大盤轉強的指標之一，法人何時能夠出現連續
性的買超台股也是觀盤的另一個要點。
潛力產業~內需資產
全球景氣進入寒冬，歐美乃至於其他地區紛紛提出實質行動來振興經濟，但是效果也僅僅類
似於冬天添衣，整體大環境目前為止並沒有看到真正好轉的跡象，對台灣股市而言，出口導
向的經濟模式，使得外銷為主的電子產業首當其衝出現旺季不旺的結果。
外銷貢獻度下降的情況下為了提振經濟，目標將轉向所謂的內需產業，藉由內需產業來彌補
外銷不振的窘境，加上美國為挽救其國內問題，美國赤字數目將再創新高，中國大陸的消費
成長力道相對起來將會比較大，配合政府政策兩岸的關係截至目前為止達到高峰。
因此能夠對抗不景氣的鋼鐵、營建、水泥、食品、百貨等等內需產業將會成為現階段台灣股
市的重心所在，美元近期的走強導致國際間以美元為報價單位的國際商品出現回檔現象，這
個回檔情況將會使得內需產業的企業經營成本大幅下降，對於國內刺激消費將會有正面的效
果同時將會增加企業本身的業內營收，所以內需產業將會是台股機會之所在。
鋼鐵股：（2002）中鋼、（2006）東鋼、（2015）豐興
營建股：（2526）國產、（2526）大陸
水泥股：（1301）台泥、（1302）亞泥、（1303）嘉泥
食品股：（1210）大成、（1201）味全、（1216）統一
百貨股：（2913）農林、（2915）潤泰全
資產股：（1722）台肥
投資組合推薦
（2002）中鋼
2008年最新10月營收246.18億元，較去年同期增加33.46%，比9月份增加1.02%。
今年1月~10月份營收2258.27億元，比去年同期增加32.3%。
目前中國寶鋼已經向巴西鐵礦砂生產商提出前波漲價失效的請求，中鋼第三季巴西鐵礦砂漲
價約13%也有可能回溯不漲。
明年度的鐵礦砂跟煤價合約談判準備展開，假如明年開始鐵礦砂以及煤礦的下跌幅度大過之
前所預估的1成之上的話，將會對中鋼營運保持獲利有所幫助。
全球鋼廠乃至於中國寶鋼紛紛宣布減產動作，有助於鋼價的落底完成，中鋼的經營策略一向
是依照客戶的需求來調整生產，鋼價的落底後將會展開反彈甚至是波段的行情走勢。
（2504）國賓
國賓今年前三季營收超過20億元，毛利率68.81%。
海協會會長陳雲林剛離台不久，景氣不佳之下雖然陸客來台人數目前仍然偏少，但是考量到
兩岸特殊的歷史情結之下，台灣對於大陸人民仍有相當程度的吸引力，隨著兩岸關係的和緩
，許多實質的政策即便無法立竿見影馬上水到渠成，但是估計效果將會逐步發酵，屆時來台
陸客數應可持續成長。
在陸客來台觀光效應下，預估2009年國賓的住房率可能因此提高，根據觀光局統計全台灣旅
館08年住房率為63.7%，假設09年陸客單日人次達到3000人的話，則將會使09年住房率向上
提高約23% ，對於在台北、新竹、高雄等台灣重要區域經營飯店的國賓而言絕對有實質的幫
助，加上原物料下滑對於經營成本的壓力也能夠有效的下降。
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本日call訊：
09：55 大盤持股偏空操做，個股仍以抗景氣衰退之內需資產為重心，鋼鐵、水泥、資產、食品、百貨是重點，手中除了中鋼外，持股建
議出場。
13：01 （2704）國賓建議26元進一成。
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持股追蹤：
代號 個股買進日期買進價格 資金比例出場日期出場價格 今日收盤價 Net earing/losing
2002中鋼 11.1024.8 10%25.2
2704國賓 11.1126 10%25.55
※ 個股買進及出場價格以小弟『收到簡訊當時的「市價」為準』
別懷疑，今天的傳真稿真的是長這樣...
不知道子暘大今天是不是佛心來的...
看到這麼完整詳細的傳真稿還是第一次XD
今日傳訊息叫進追2704，剛好追在今天應該是差不多最高點╮╯▽╰╭....
小弟知道飯店類股很飆，可是2704低檔起來已經拉了快四成...實在是買不下去...
所以小弟依然只有看而已XD
短天期的5MA、10MA、20MA糾在一起...
上面有個大空方缺口...
這兩天收量縮的十字線...
感覺最近會有大轉折...不是向上就是向下= =|||
所以今天小弟還是抱著3227觀望
等明天再說XD
祝大家明天操作順利囉smile_12+
<本帖最後由 Tatsuya 於 2008-11-12 21:33 編輯 >