台股週報》兩岸政策題材測試年線支撐
更新日期:2011/07/11 05:00 陳鑫
台股上週以8749.55點作收，反彈走勢雖不如國際股市，但隨著國際利空和緩、中國股市觸底反彈，以及企業財報利多等支撐下，中國收成股和兩岸政策受惠股表現搶眼，加上電子龍頭股回穩，台股周線收紅。富蘭克林華美投信建議，抓緊ECFA、兩岸政策受惠股及具利基性題材，雙向布局傳產、高科技股。
在國際股市氣氛逐漸轉佳及政策面升溫帶動下，原本在補跌的台股，隨著利空鈍化，中國股市回穩，開始出現溫和反彈走勢，原本表現受壓抑的電子股在特定題材及外資等買盤回籠支撐下，交投有回溫跡象。
國際股市持續反彈，近期台股反彈力道仍明顯落後國際股市。傳產的水泥、汽車、百貨、營建、金融等類股續強；電子股則受到部分雜音干擾、壓抑，而走勢相對弱於傳產股的表現。不過因大環境利空漸緩，且國際股市表現仍強，預期在電子股回穩後將有助大盤走勢。
在後續觀察需留意的方向上，富蘭克林華美投信副總經理暨第一富基金經理人黃世洽表示，可留意上市公司第二季財報揭露與主要領導廠商第三季業績展望、七月中旬歐洲銀行壓力測試結果、美國國會對政府提高舉債上限態度、與中國六月CPI是否突破6%以上對人行貨幣緊縮政策影響等。
富蘭克林華美傳產基金經理人楊金峰分析，國際股市受到這波希臘債信風波暫告平息而走穩，加上第三季主要國家仍大致維持貨幣寬鬆的基調，將有助於提振台股投資信心。在部分已出爐的中國收成股第二季財報表現優於第一季激勵下，也帶動相關族群或類股的走勢。
楊金峰指出，現階段在量能仍無法有效放大的情況下，台股仍將維持震盪整理格局，反覆測試年線支撐。不過，如果從最近已陸續公布的企業財報數據來看，部分中國收成股如水泥股，第二季財報表現大幅優於第一季，相關類股表現創波段新高，明顯優於大盤。
楊金峰進一步表示，其他傳產股如貿易百貨、汽車、橡膠股表現相對較強；營建股則在台北市住宅土地法拍價創新高的帶動下，走勢相對強勢；部分受惠政策面偏多的金融股，表現也相對搶眼。
展望未來，楊金峰認為，雖然Moody’s調降葡萄牙債信等級，中國日前升息一碼，全球股市對利空反應不大，仍在反彈走勢中，預期台股仍可望持續溫和回升；其中，傳產股如水泥、貿易百貨、汽車等類股可望在中國收成股財報表現亮眼帶動下，表現可期。
另外在兩岸相關題材上，楊金峰則指出，可留意第七次江陳會的進展，關注未來大陸投資台灣銀行的比例是否會再提高；另隨著兩岸醫衛協議生效，以及7月下旬將登場的生技展，都將有助於支撐相關概念或受惠股。
而在科技股方面，富蘭克林華美高科技基金經理人郭修伸表示，儘管電子股整體表現相對傳產股仍弱，但在龍頭股已回穩支撐下，預期在相關雜音干擾平息後，具新產品題材概念或受惠新機種上市等題材的電子股，仍是值得長線留意的標的。