永豐期貨台指選擇權盤前－政策利多激勵 多方轉趨積極
2008/11/18 08:01 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
◎「大盤走勢」：
上週最新公佈的美國十月銷售數據創下史上最大的 降幅，經濟陷入長期衰退的證據又添一筆，週五美股四 大指數再度收黑，使得週一亞洲股市紛紛大幅開低。台 股開盤下跌逾百點，立即吸引低接買盤進場，且在政府 基金以及消費券的發放策略，近期將刺激內需市場下， 大盤指數開始向上拉升，午盤前數度翻紅。在類股方面 ，水泥與食品類股表現強勢，電子股表現相對不佳。而 在三大法人小幅買超下，大盤終場小跌12.9點，收在 4439.8點，成交量縮小至439.35億元。
◎「期貨走勢」：
台指期週一小跌23點，收在4357點。就價差方面來 分析，十一月台指期逆價差微幅放大至82.8點；電子期 逆價差為4.43點，金融期逆價差為7.60點，摩台期由正 轉為逆價差2.15大點。
週一台指期受到美股重挫與亞股開低的影響，開盤 便跌破4300點關卡，但在買盤進場承接的情況下，盤局 轉由多方掌控，指數來到4400點，一度回到五日均線之 上，早盤後盤勢持續維持在4400點附近震盪。三大期指 中，金融期週一走勢最為強勢，漲幅逾4%，電子期則是 受到現貨不振的影響，表現相對疲弱。就技術面來分析 ，目前長短均線均未收復，且目前日KD仍是向下未收斂 ，空頭格局不變，不利於短期盤勢的反彈，而在盤勢未 止穩前，仍建議應以區間操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人多單減少158口，目前為淨多單21,539口，特定法 人多單減少665口，目前為淨多單33,477口；外資、投 信、自營商三大法人週一多單增加753口，目前為淨多 單8,280口。
◎「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 4500~4900點序列；賣權部份仍是集中在3900~4300點序 列。另就未平倉量來分析，十一月份買權的OI增加 13,353口，目前為505,155口，最大序列為5500點，水 位為32,680口；而賣權的OI目前增加1,400口，目前為 233,264口，最大序列仍是3900點，水位為50,482口。 未平倉量put/call ratio由0.47降至0.46，籌碼面變化 並不大。在隱含波動率方面，十一月買權平均隱含波動 率由68.61下降至57.84，十一月賣權平均隱含波動率由 79.91降至71.62，買權降幅較大，顯示對近期反彈的認 同度降低，但空方氣燄也有所收斂。在選擇權的操作上 ，建議可開始少量佈局次月份賣權多頭價差部位，並嚴 設停損與停利。