永豐期貨台指選擇權盤前－台指期結算前 盤勢仍由空方掌控
2008/11/19 08:02 永豐金
【鉅亨網資料中心．整理】◆盤勢分析
※大盤走勢
美商花旗大舉裁員逾5萬人，且最新公佈的製造業 數據表現疲弱，使得週一美股仍無法脫離重挫的走勢。 台北股市方面，受到美股收黑，台股開盤持續下挫，盤 面上由於行政院於週二午間確定消費券發放政策，預定 在明年春節之前，每人可獲得3600元消費額度，且沒有 排富條款，預期將可提升明年GDP上升0.64%，此利多消 息也帶動食品股、百貨股及消費通路延續週一漲勢，其 餘類股表現則相對弱勢，其中以電子股賣壓最為沈重。 在外資開始調節現貨之下，大盤終場大跌134.62點，收 在4305.18點，成交量能為491.28億元。
※期貨走勢
台指期週二大跌116點，收在4244點。就價差方面 來分析，十一月台指期逆價差縮小至61.18點；電子期 逆價差為4.37點，金融期逆價差為6.58點，摩台期為逆 價差1.14大點。
週二期貨市場表現與週一類似，四大期指持續維持 逆價差，金融期仍是盤面上最強勢的族群，近日的漲勢 ，已成它炭_5日均線，而電子期則是再度重挫，跌幅 達4.75%。受到美股收黑影響，台指期開盤後，即使多 方於低檔有抵抗力道，但空方攻勢頻繁，使得週二走勢 開低走低，呈現弱勢整理格局。而距離十一月契約的最 後交易日僅剩一天，空方轉倉意願較積極，短線來看， 整體盤勢仍不利多方，建議仍應以區間操作為主。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交 易人增加多單部位4,961口，目前為淨多單26,500口， 特定法人多單增加5,076口，目前為淨多單38,553口； 外資、投信、自營商三大法人週二多單減少190口，目 前為淨多單8,090口。
※台指選擇權分析
就選擇權成交量能來分析，買權部分集中在 4300~4500點序列；賣權部份則是集中在3900~4300點序 列。另就未平倉量來分析，十一月份買權的OI增加 17,539口，目前為522,654口，最大序列為5500點，水 位為32,660口；而賣權的OI則是減少16,955口，目前為 216,309口，最大序列仍是3900點，水位為46,902口。 未平倉量put/call ratio由0.46降至0.41，籌碼面持續 偏空。在隱含波動率方面，十一月買權平均隱含波動率 由57.84上升至73.74，十一月賣權平均隱含波動率由 71.62降至65.44，買權隱含波動率大幅上升，顯示市場 搶短的意願上升，追跌態度趨緩，但由於台指期即將結 算，建議仍應保守操作為宜。