霧裡看花 發達集團稽核
來源:財經刊物   發佈於 2011-08-19 10:32

《研究報告》正崴、兆豐金、遠百、中壽

一、正崴 (2392) :
1.Stuido A蘋果專賣店今年年底前將朝向100家目標邁,預估到今年年底,通路對正崴的營收貢獻將可達12%,業績將上看80-90億元。
2.下半年通路部分業績貢獻,將可突破3成,加上蘋果推出iPad 3、iPhone 5,以及遊戲機、宏達電與其他國際大廠智慧手機訂單增溫,正崴第3季季增率將有上看2成的機會。2010 年EPS 3.73 元,2011年EPS 5.27元,YOY 41%。(日盛投顧)
二、兆豐金 (2886) :
1.放款持續穩定成長,主要來自於利差較高的OBU及海外放款,此利差表現優於同業;信用成本持續維持低檔水準,茂德倒帳危機影響有限;獲利能力與資本適足表現皆為公股銀行中最佳。
2.中國「十二五規劃」宣示未來將推動兩岸貨幣清算機制,即跨境貿易人民幣結算,此機制一旦確定開放,兆豐銀仍將是人民幣境外主要清算銀行。(日盛投顧)
三、遠百 (2903) :
1.由於百貨業業績成長,遠百4Q11將分別有板橋、新竹巨城和台中三處大型百貨和購物中心開幕,可望推動4Q11以及2012年營收獲利的大幅成長。
2.日盛預估遠百2011年營收310.51億元,稅後淨利31.67億元,EPS 2.55元,2012年營收430.31億元,稅後淨利38.35億元,EPS 3.09元。(日盛投顧)
四、中壽 (2823) :
中壽參股大陸建信人壽,從首次入股金額到後續增資,總計將斥資16.725億元人民幣,約合新台幣83.63億元,創下外資保險業在大陸投資的最高金額。而建信人壽在2010年已經有獲利人民幣0.39億元,未來轉為銀行保險,獲利將可望進一步提高,最快中壽2013年即可以認列來自大陸的投資獲利。支撐:40.6元,壓力:47元。(大昌投顧)

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