2011年 09月27日 周一亞股全面下挫，台股同步下挫不令人意外。台股跌幅2.4%，比韓股跌2.64%少，東南亞股市跌幅更大，泰國盤中一度跌9.4%。泰國、印尼、菲律賓等東南亞國協，這兩年都是海外基金喜愛標的、漲幅也不少，但這幾天跌得比台、韓多，主因外資「提款機效應」！
往下有撐 反轉將現
自從9/21美國聯準會（Fed）開會，主席柏南克除說明「賣短債，買長債」的扭轉操作，還對美國經濟提出警告，加深投資市場恐慌，造成資金集中美債、德債及日圓這3隻黑天鵝，其他貨幣應聲貶值，連避險黃金也暴跌。
9/6黃金飆高到每盎司1921美元，市場上看2000美元，而我曾提警語，金價在1800美元以上要小心。周一金價大跌，一度跌到1532美元，如果美債、德債未來也能反轉，資金就有機會回流股市。股市往往和債市呈對比，景氣前景佳時，資金就會進到股市；景氣前景差時，資金就會轉向相對保守的債市。
最近美元走強，台幣、韓元則競貶，台幣周一貶1.84角（0.6%），到30.595元；韓元更狠，大貶26.2元（2.25%）。理論上貶值對外銷電子股有利，但今天照樣補跌，這個盤有多殺多味道。碰到系統性風險，投資人多以減碼持股因應，不過現在都已跌到6877點，往下支撐力道強，反轉將出現。
大盤不好，但仍有一些股票值得住意，如晶圓代工的聯電股價跌深接近10元票面，比台積電便宜，再跌也有限，周一逆勢收紅，集團旗下智原傳接到三星EMMC訂單，股價維持強勢。
觀光航運 值得觀察
另一個值得觀察的是鎂鋁機殼可成，打入iPhone、iPad2供應鏈，是上半年最搶眼明星，但這陣子表現差，已從今年高點277.5元跌到周一最低的153元，跌出大頭部，除反映智慧手機走低價風、明年金屬機殼展望保守外，股價高基期才是大跌主因。但可成的五年線145.6元、十年線142.8元都是大支撐買點。
台幣貶值對營業額大的外銷股十分有利，之前傳NB大廠廣達因RIM（Research In Motion，動態研究）產品銷售不佳而裁員，股價急殺重挫，但周一卻非常強勢，市場預期台幣貶值可望帶來匯兌收益，仁寶、英業達也相對抗跌，「跌深電子牛」成反彈要角。
傳產可留意觀光、航運族群，食品股旺旺、康師傅（910322）、統一，周一表現不錯，中鋼、台塑四寶，國泰金等後續值得觀察。
朱成志小檔案
年齡：1960年次
現職：萬寶投顧董事長
經歷：投信投顧公會監事 證券分析協會理事 退休基金協會理事