外資空單大增 考驗七千支撐
‧統一證券 2011/11/22 08:10

昨日盤勢：
受到歐債危機干擾，亞股週一早盤均以低盤開出，相較南韓，日本，大陸，台股表現最為弱勢，加權指數開盤即跳空跌破7200 頸線，隨後多方停損賣壓陸續出籠，其中LED、DRAM、太陽能等業績不佳類股最為疲軟，多數打入跌停。此外，傳產類股持續弱勢，化學、水泥、鋼鐵、玻璃工業、以及營建族群跌幅均達3-4%以上，整體跌停家數多達233家，使得指數再度跌破陳沖防線，7148點，終場指數大跌191點(-2.64%)，收在7042點，量能為854.78億元。
資金動向：
三大法人合計賣超114.5億元。其中外資賣超99.1億元，投信賣超4.8億元，自營商賣超10.5億元。外資買超前五大為華寶、瑞儀、勝華、台灣大、奇美電；賣超前五大為中鋼、中信金、台新金、元大金、宏碁。投信買超前五大為嘉聯益、光寶科、華寶、南亞、日月光；賣超前五大為亞泥、台泥、鴻準、晶電、榮運。資券變化方面，融資減少40.7億元，融資餘額為2279億元，融劵減2.4萬張，融券餘額為63.6萬張。
今日盤勢分析：
歐債效應持續蔓延，造成國際股市動盪不安，拖累台股持續向下修正。但昨日台股走勢明顯弱於亞股，其中陸股上證指數最為強勢，跌幅只有0.06%；其次為日本、南韓跌幅分別為0.32%、與1.04%；但台股跌幅卻重達2.64%，主要原因有二。其一，台股近期盤面的多方指標股3D1S，其中LED、DRAM與太陽能股，多數亮燈跌停，引發融資停損賣壓，造成市場多殺多的恐慌氣份，由融資餘額減少40億以上就能窺知一二。其二，近期選舉情勢漸趨白熱化，政治不確定因素使得市場投資人觀望氣份濃厚，成交量能無法持續放大，造成台股缺乏上漲動能。但若重新檢視以上台股利空，在融資大幅減少與恐慌性殺盤引導下，台股可望加速趕底與籌碼面沉澱，皆有利台股後續發展。此外，觀察到產業訊息面，Nokia 將在下週五第二波預售Lumia 系列，其主要代工廠-華寶，近期備受法人親睞，昨日仍是逆勢上揚5.6%，為電子族群留下唯一火苗。此外，本週三金銀會即將登場，預估將對人民幣業務開放時辰與產險議題進行協商，對金融族群有實質上的利多。且由近二日台股結構觀察，金融股跌幅明顯少於電子族群，顯示金融於低檔陸續有承接買盤進場，可望在政策利多刺激下，接替電子成為反彈的領先指標。不過，從技術面觀察，本週台股將面臨重大考驗，若無法進行有效反彈，9周KD將確定死亡交叉，恐怕引發另一波跌勢。但目前台股5日線負乖離率擴大到3.64%，顯示短線上隨時準備進行技術性反彈。台股可望藉由籌碼面與短線乖離拉大的優勢，化解週KD死亡交叉的危機。
投資策略：
台股昨日長黑一舉摜穿7200的W底頸線與陳沖防線7148。同時10日均線、月線與季線都將下彎形成反壓，顯示台股近期並無強勢反彈的條件且修正時間恐再度拉長。操作上應以降低持股且觀望為主，待盤面出現明顯止跌訊號後再行佈局。