銀行業窘境或將最終迫使西班牙尋求外援
鉅亨網新聞中心(來源：財匯資訊)2012-05-10 13:16:08
不久前，西班牙政府還堅持不會為銀行清理壞賬而注入更多資金，很快即“食言”，也折射出西班牙銀行的窘境。西班牙10年期國債收益率數度飆升，4月中旬超過6%，屢屢拉響警報。據西班牙央行的統計，近年來西班牙國債規模大幅增加，2011年達到7349.61億歐元，國債占GDP的比例從2007年的36.1%增加到2011年68.5%，預計在今后兩年，國債占比將進一步增加。
目前西班牙仍在緊縮政策和經濟衰退的泥潭中掙扎，其國內失業率是歐盟成員國中最高，3 月份值高達24.1%，其中25 歲以下的年輕人失業率更是高達51.1%。預計房價貶值和貸款違約將加劇西班牙衰退，西班牙國內銀行業的窘境很可能最終迫使西班牙政府向歐盟和國際貨幣基金組織尋求外部援助。
西班牙首相拉霍伊5 月7 日表示，西班牙政府將於5 月11 日批準一項重要金融政策，以確保在短期內實現銀行資本的合理配置。在“極端情形下”，可能動用公共資金救助銀行業。拉霍伊同時表示，不傾向於救助那些“壞銀行”。在該消息傳出后，西班牙四大銀行之一的Bankia 的執行主席、國際貨幣基金組織前總裁羅德里戈拉托宣布辭職，令市場將目光集中於Bankia，認為其將成為政府紓困的第一個對象。據道瓊斯數據，Bankia 擁有375.2 億美元房地產貸款，其中問題貸款高達178.5 億歐元。Bankia 股票自去年上市迄今已累積下跌36.5%。有報導稱救助的方法包括資金注入和管理層改組，預計政府將為此將耗資70 億至100 億歐元（約130 億美元）。
西班牙銀行壞賬問題在持續惡化，今年2 月份西班牙銀行壞賬率從此前的7.9%攀升至8.2%，為1994 年10 月以來首次超過8%，融資成本節節攀升，銀行愈加依賴歐洲央行的資金支持。5月初，西班牙宣布將花費70億―100億歐元救助本國第三大銀行Bankia，同時，要求銀行額外增加400億歐元撥備，預計5月11日將公布銀行資產剝離方案細節。
西班牙銀行體系的困境源於房地產市場的泡沫。西班牙建筑業活動在2008年對GDP的貢獻超過了20%，過度投資造成房地產積壓，西班牙央行預計，2010年年底住房庫存約有70萬―110萬套。危機之后，西班牙復甦乏力，現在又面臨再次衰退，房屋銷售緩慢，預計房地產去庫存、去泡沫的過程將被拉長，房價下行進一步拖累經濟。
西班牙的銀行業對開發商和房屋主有大量的貸款，但卻在全球金融危機中因房地產泡沫破裂而遭受重創。2007-2008 年，西班牙持續十年的房產泡沫破滅。根據西班牙中央銀行的數據，該國銀行在房地產資產上的風險敞口為3380 億歐元，其中有1760 億歐元是問題貸款。
西班牙政府曾在今年2 月敦促銀行撥備540 億歐元用於房地產損失，鼓勵行業合并和節約成本，目標是讓銀行總數降至40 家左右。4 月央行批準了商業銀行提交的538 億歐元的資本重組方案。目前西班牙政府正與銀行討論建立“壞銀行”機制，將問題房地產貸款分離到一個或多個資產管理公司，以減輕銀行的負擔。
西班牙政府計劃將於5 月11 日本周五宣布讓國內銀行再撥備200 億歐元-400 億歐元用於彌補房產開發商貸款的損失；當日西班牙政府還會公布指示，讓國內銀行剝離資產負債表中的受損房地產資產，將它們置於單獨的工具中。政府希望銀行將房產貸款撥備占相關貸款比例由7%提高到30%。西班牙銀行越來越依賴散戶投資者購買他們的資產與股票。2010 年-2011 年家庭與非營利機構持有的西班牙銀行債券均超過200 億歐元。2010 年以來，散戶持有的西班牙銀行股已占總發行額的70%。
目前西班牙銀行業的存貸缺口高達5450 億歐元，但西班牙銀行業的融資渠道大多卻是依靠歐洲央行借款。2012 年3 月西班牙銀行向歐洲央行的凈借款增至2276 億歐元，占歐洲央行當月借款總額的63%。目前西班牙銀行業有11%的融資依賴歐洲央行，債券市場對西班牙的信心嚴重喪失。由於壞賬累積，4 月底，國際評級機構標準普爾宣布下調西班牙主權評級和16 家西班牙銀行的評級或評級前景，其中，11 家銀行遭到降級，令這些銀行的融資成本進一步被推高。融資渠道不暢通令西班牙銀行業問題雪上加霜。
同時，西班牙經濟已經確認出現二次衰退。西班牙央行行長奧德內茲曾在4 月10 日馬德里的一次會議上表示，西班牙政府推行的改革可能解決銀行的問題，但必須為抵御經濟衰退增加資本金。奧德內茲表示，假如西班牙的經濟最終復甦，則目前做的已足夠；但假如經濟惡化比預期嚴重，為了穩固實體，就必須繼續增加資本，提高必需的資本金水平。
4 月30 日公布的西班牙經濟增速數據顯示，西班牙經濟自去年四季度下滑0.3%后，今年第一季度再次錄得-0.3%的負增長。由於西班牙經濟已連續兩個季度萎縮，從而確定為2009 年以來的二次衰退。西班牙經濟不但沒有復甦還陷入二次衰退，聯系奧德內茲的講話，因此很有可能要“繼續增加資本，提高必須的資本金水平”。