12:39:57 《外資》花旗環球：宏達電H2挑戰大，目標價降至310元
【時報記者何美如台北報導】花旗環球證券最新出爐的研究報告表示，宏達電(2498)下半年將面臨蘋果、三星的挑戰，決定下修宏達電今年出貨預估，由原先的4200萬支降至3900萬支，調降今年每股盈餘由41元降為38元，同時，也將目標價原先的400元下修至310元，重申「賣出」評等。 花旗環球證券指出，零售價在350美元之上的中高階及高階市場，2011年約2.44億支，預估今年將成長30%，其中，高階機種將成長到7300萬支。2011年蘋果、三星、宏達電三大智慧型手機品牌廠拿下75%市佔率，換言之，三強以外的品牌廠在中高、高階市場根本不會流失市佔率。花旗環球預估，蘋果、三星今年中階、中高階機種出貨量將達1.1-1.2億支。花旗環球指出，宏達電仍偏重高階市場，預估第2季中高、高階比重將超過80%，在蘋果、三星積極擴張搶市佔，宏達電可能無法抵禦攻擊。宏達電在中國市場表現佳，但中低階市場的比重仍太小，無法移動市場的派餅。花旗環球預估，宏達電下半年出貨量2200萬支，仍低於市場預期。此外，雖然宏達電今年的產品組合比2011好，但整體高階市場今年成長低於2011年，在iPhone5 上市後，宏達電第四季銷售將受影響，股價可能重新平價，本益比將回到7-8倍。