大陸祭振興方案 陸股添柴火
【聯合報╱記者姜兆宇／台北報導】 2012.07.15 03:52 am
中國大陸國家統計局日前公布，第2季經濟成長率僅年增7.6%，創下3年以來新低。不過，投信經理人分析，7.6%已逼近中國大陸畫定的7.5%「紅線」，預期官方將持續放寬貨幣政策，並加速推動振興經濟方案，緩解市場擔憂。
德盛安聯中國策略增長基金經理人鄭勝嘉表示，中國大陸總理溫家寶5月下鄉重申「保增長」目標、力求經濟成長率「保8」後，穩定經濟措施陸續端出；以中國大陸財政部近期推出的「節能產品惠民工程」為例，就涵蓋節能家電、照明、相關機電等，總金額達363億人民幣，並初估可帶動消費達4500億人民幣。
JF中國基金經理人黃淑敏表示，全球經濟嚴峻，中國大陸第2季GDP增速雖放緩到3年來低點，但仍在「穩中有進」的官方目標。從中國人民銀行（中國大陸央行）近一個月來2度降息來看，中國大陸政府開始增加政策強度，資金寬鬆對股市的拉動，下半年將逐步顯現。
群益華夏盛世基金經理人葉書弘表示，大陸人民銀行（中央銀行）最新公布的6月新增貸款近9200億人民幣，遠高於市場預期的8000到8500億人民幣水準，創下今年來的次高水位，資金供給愈來愈寬鬆下，對投資市場可望帶來助益。
黃淑敏分析，中國大陸政府仍具寬鬆籌碼，6月分消費者物價指數（CPI）僅2.2%，在通膨下滑速度高過降息速度、實質利率仍為正的背景下，應該有更多的利多政策；根據JPMorgan預估，今年還有2次降息、3次下調存款準備率的空間，財政方面則可能有結構性的減稅政策等。
展望下半年，鄭勝嘉說，中國大陸經濟將漸進改善，第3季起，市場將逐步轉強，雖然房市修正還沒完全結束，但評價已位於低檔，二線城市成交量已經放大，可逢低選擇地產股；高鐵工程進度將加快，刺激相關基礎建設類股；內需消費則是長線投資題材，也可擇優布局。
黃淑敏說，隨著秋季中國大陸政權交班在即，政策籌碼充足的支撐下，陸股下半年大有可為；她建議，布局受惠政策刺激的周期性類股，例如基礎建設投資拉動的水泥、相關設備類股；節能家電補貼與新一輪汽車下鄉政策刺激的家電與汽車股。