主力3招教你挑選下一波主流! 買到真的先賺到
‧金融家月刊 2012/07/24
電子業步入昨日黃花困境，甚至主力圈早已流言，這波反彈優先賣出的標的，肯定是電子類股。過往電子股的「本夢比」不再，倒是傳產股本益比有越墊越高、取而代之成為主流的趨勢顯見…(以採訪對象第一人稱寫作)
【文／黃子寰 採訪整理】
大家都知道買到主流賺得才會多，或說，主力選擇炒作的股票要如何選擇才能獲得市場共識，以免淪為自拉自唱呢？有三個方向，主力現身說法。
我選擇要介入的股票，基本有三個大原則：高本益比、政府口號、掛牌熱潮。
原則一：食衣住行育樂 春江水暖『本益比』先知
我奉行的「生活價值投資」，也就是說：在生活中尋找投資機會。除了可以親身體會以外，近年已經成為顯學。很多成功的人都是這麼做投資的。
觀察金融海嘯後近三年的走勢，我們不難發現，整體食品股與觀光股的本益比明顯提升，而電子股的零組件股，則呈現逐年下降的態勢。
近期夏季來臨，逐漸炎熱，傳統紡織業也逐漸轉型為高科技產業，涼感衫及冬季的發熱衣捧紅機能布料廠聚陽(1477)、儒鴻(1476)，甚至研發可織造性的LED紗線，創造需求擴大利潤空間與附加價值。台灣紡織業近年在積極轉型下，早已擺脫夕陽產業色彩！那天我在電視上看到說：夜間慢跑已經有發光的LED鞋帶，我就在想，紡織業已經不是夕陽工業而是高科技產業了！果然，毛三利四的電子股，果然跌勢比高科技紡織股來得深。
原則二：從『政府口號』打響市場名號
去年底，我已經嗅到今年經濟將呈現負成長，景氣領先指標自今已連續六個月，高掛加速下墜的「藍燈」了。電子業走中長空的同時，我又發現了另一個正在山坡上的生技類股。我們聊聊我是怎麼發現的？
當時百業蕭條，卻遇上總統選舉，執政黨為了凝聚市場關注力，選前開始主打生技產業的口號，政府開始會投入資源在這一塊，包括在11月所成立的SIC（生技超級育成中心），並延攬了許多擔任過羅氏等國際大藥廠的和尚回來敲鐘，成立TMF創投基金，生技起飛鑽石行動方案等等。頓時讓萎靡不振的市場，燃起了一絲希望。我當然逢低介入了一些生技股，果然賺了一波，大概賺了八成到一倍！
原則三：新興生活服務業『掛牌熱潮』 透露族群性方向
你有沒有發現台灣資本市場，近期增加了許多與生活息息相關的產業登入興櫃掛牌！
舉凡與食、衣、住、行、育、樂等生活產業，繼王品(2727)掛牌，股價一度飆上五百元，創下餐飲類股的新高價後；誠品生活(2926)也以156元在興櫃市場掛牌，穿梭在街頭巷尾的台灣大車隊(2640)，在中國開多家旅館的富驛酒店(2724)，甚至由尚凡資訊(5278)經營的網路媒合平台─寂寞男女的愛情公寓，紛紛搶著興櫃掛牌，一股新的趨勢在醞釀之中。(詳見主力系列單元三)
留意搶搭順風車 卻無實質競爭力的個股
配合政策落實，主管機關開放了很多同類型公司搶在同一時期掛牌，但真正要投資還是要看公司核心價值。
去年底有一檔生技股，沒有研發與製造，主打有廣大通路的品牌機能性飲料廠商，但機能性飲料，本身沒有技術可言，通路也不是重點，塞貨給屈臣氏，這樣也可以掛牌？日前甫掛牌的南部某連鎖飯店，在墾丁只有四間會館不到300間客房要申請掛牌，門檻實在太低。投資人自己要小心留神，別讓不肖大股東偷走你的乳酪。
有一家公司股價在三年內從10元漲到100元，又跌到10元！我曾好奇打電話去詢問證交所：這種公司為何還能掛牌？居然得到官員的回答說：「他們是踩著景氣的順風車上去的。」言下之意，主管機關為了讓一個產業趨勢得以形成，是會不顧中立性及把關角色的。
因此，通過掛牌許可，並非代表對該公司未來業績有明確的成長與獲利背書，投資人須特別留意。
【完整內容請見《金融家月刊》2012年07月號】