台灣大遠傳 目標價調升
【經濟日報╱記者黃晶琳／台北報導】 2012.08.07 02:44 am
瑞銀昨（6）日發表台灣電信3雄最新研究報告，將台灣電信業者首選從中華電信換為台灣大哥大（3045）。瑞銀認為，國家通訊傳播委員會（NCC）持續要求中華電降價，成為最大營運風險。瑞銀昨天調高台灣大及遠傳目標價，但將中華電目標價降到90元。
中華電昨天收平盤價89.5元；台灣大下跌0.5元、收104元；遠傳跌1元、收73.6元。
瑞銀表示，全球環境不確定性高，但台灣電信業者有穩定的現金流量，仍具有投資吸引力，未來公司法修正後，電信公司仍有餘裕可提升現金分配，高現金質利率仍是電信產業優勢。
瑞銀認為，台灣行動數據非語音營收快速成長，年增率約38.4%，未來隨著智慧手機普及率，將持續推升行動數據用量成長。
瑞銀表示，現在電信產業首選是台灣大，樂觀看待台灣大行動數據成長。此外，台灣大有線電視寬頻業務也快速成長。相較之下，中華電是老牌電信營運商，但NCC表示中華電應該提出對消費者較友善的費率，是未來重要的風險。
瑞銀將台灣大投資評等從「中立」提升到「買進」，目標價從90元提升到109元，預估台灣大今年每股稅後純益達5.42元，2013年每股純益達5.8元、2014年達6.31元。
瑞銀維持遠傳評等為「中立」，目標價從55元提高到75元，預估今年每股純益3.2元，明、後年分別為3.69元、3.94元。
中華電則被瑞信調降評等，從「買進」降到「中立」，目標價從107元降到90元。中華電近期全力拚奧運商機，針對奧運推出的「中華敦奧專區」已突破百萬人次瀏覽，其他奧運相關APP也突破26萬次下載量，其中「Hami奧運賽事全頻道」曾拿下iPad付費軟體排行榜榜首，以及iPhone付費軟體排行榜第2名。