法人資金流向剖析台股(二)
在台股的投資氣氛當中，投信的資金流向也是一項觀察重點，當投信持有前50大權值股比重達高點時，通常代表投信投資氣氛保守，股市處於落底階段，投信於2006年及2009年投資權值股分別高達55%及62%，同時台股指數也達波段低點，目前九月台股投信持有權值股比重已從年初65%反轉向下，隱含指數將有上升行情可期。
投信在2007年以前資金配置集中在電子股為主，但在2007年以後兩岸政策開放影響，電子資金配置以70%為上限，金融資金在6-12%，傳產資金配置在22-34%，八月反應第四季電子旺季及題材性加持，投信電子比重略增為64.3%，相較7月+2.4%，傳產仍維持較高水位在27.3%。另外，影響指數程度相對大者就要觀察外資的資金流向變化，自2006年以來外資持股佔台股市值比重維持在30-36%之間，雖2012年外資買賣超波動較大，但外資持股佔台股市場比重在33.6%，而自2009年後，外資降低前50大權值股持股比重，由最高84.9%降至2012年八月的75.7%，同期間外資開始增加持有中小型100成份股的比重，投資組合偏好由大型權值股轉向中小型成長股，加碼具有潛力的蘋果概念股及受惠政策開放的中概及生技股，今年八月以後外資持股變化反應第四季電子旺季及題材性加持，資金重回電子，電子比重略增為66.6%，相較7月+1%，傳產仍維持較高水位在24.9%，以上由投信及外資持股變化發現類股的選擇方面，可留意傳產及電子並重的投資組合。
再由法人高持股個股來觀察，投信今年以來仍以電子股為主，2012年前10大高持股多為蘋果概念股及LED概念股為重心，八月以來新增白牌低價手機驅動ic設計公司奕力(3598)及旭曜(3545)，八月投信加碼前五大個股，多為面板相關ic設計公司，且股價表現優於大盤指數，減碼的前五大個股為電子零組件及自行車，股價表現也落後大盤，由投信動向來看轉進IC設計族群，會不會隱含著台股投機氣氛再起，也可以持續追蹤觀察。