水泥吹漲風 類股逆勢衝
【經濟日報╱記者邱展光、周義朗／台北報導】 2012.10.20 04:33 am
大陸水泥市場9月起在各地區掀起漲價風，台泥（1101）認為，公司大陸市場重鎮、珠三角地區水泥庫存驟降，大陸「十八大」後公共工程預算將增加；法人估，台泥上周每公噸調漲人民幣50元後，長江以南水泥價格仍會再漲人民幣10至30元。
中國十八大會議日期敲定後，台股大筆資金昨（19）日湧入水泥類股，成為大盤中少數逆勢上揚個股，不僅台泥股價一度創波段新高，也帶動整個水泥類股占大盤成交比盤中超越了2.1%，亞泥昨日表現也逆勢抗跌。
台泥表示，珠三角熟料受到英德龍山礦場事故，供應緊張，台泥庫存下降加快。2個月前，華南庫存水位大致在70至80%，但直至10月中旬包括台泥、海螺均降至30%以下，大陸當地水泥價格也從每公噸人民幣220元漲至350元，漲幅近60% 。
除了台泥以外，亞泥布局較多的江西、湖北地區近月水泥價格陸續漲價，幅度也有10%上下。亞泥大陸湖北、江西等營運區域的水泥價格也調漲了2次，漲幅也有20%以上。亞泥認為，年底季節性需求大增，如工程趕工、資金寬鬆等，都對年底前水泥需求與另一波調漲持樂觀看法。因此，第4季會是今年獲利最好的一季。
水泥價格上漲，煤炭價格則持續走跌。台泥認為，台泥第4季的毛利率會提升；10月的毛利率已衝高30%，全年應該可以重回21至29%。
另一家在兩岸都有布局國產實業，10月國內預拌混凝土出貨量可達45萬立方米，第4季可達150萬立方米，估年增有10%，季增15%。第4季營業毛利率，可望比上半年的5%，提升至少2個百分點。預估，下半年預拌混凝土的營業淨利，比上半年的1，600多萬元，成長數倍。
市場人士表示，「十八大」之後，鐵路、公路及基建工程預算還會增加，加上年底趕工，水泥價格會在11月衝高，12月才會回軟。
市場預期，大陸華東、華中及華南地區的水泥價格，每公噸價格應還有人民幣10至30元的調漲空間。