華碩目標價格 花旗降至24元
【經濟日報╱記者陳盈羽／台北報導】 2009.01.10 04:51 am
華碩（2357）調降第四季營運展望，讓外資分析師直呼意外，包括高盛、摩根士丹利、瑞信、麥格理等，都紛紛將其評等從中立評等打入「賣出」，華碩股價也在昨（9）日一開盤就跌停鎖死。觀察這波看的最準的分析師就是花旗環球科技分析師戎宜蘋，她認為華碩要到下半年再看有沒有機會，目標價下看24元。
華碩調降財測，各大外資同降華碩評等，全部降至減碼賣出，華碩股價開盤即跌停鎖死，以33.4元收盤。外資分析師都異口同聲，表示雖然對華碩第四季營運展望不樂觀，沒有想到會差到這個地步。昨天外資賣超華碩近7,000張。
華碩股價從今年高點近100元，到外資目前目標價僅有25元，這波看的最準的是曾經待過華碩的戎宜蘋，今年8月多家外資券商還給華碩「買進」評等時，她就一口氣將評等降至「賣出」，認為筆記型電腦業務競爭激烈，以及Eee PC恐將瓜分營收。
戎宜蘋在昨天最新報告指出，預期筆記型電腦品牌的毛利率進一步下滑到-5%至-10%，預期第一季自有品牌筆記型電腦營業利益率僅0%到3%。她建議，華碩應該要多將營運重點放在筆記型電腦業務。
外資對華碩的三大詬病點，包括產品策略不正確、庫存仍高和匯率避險。摩根士丹利和花旗環球證券同步指出，華碩仍有庫存尚未消化，第一季的狀況也很不樂觀；花旗環球科技分析師戎宜蘋更表示，華碩可能要到今年下半年才有生機出現，目標價降至24元。
高盛證券科技研究部主管金文衡調降華碩評等至「賣出」，認為華碩有很好的創意，但是缺乏風險管理和執行力，不見得會成功。由於華碩已經是一年第三次未達成營運目標，加上目前外資持股比率高達29%，因此股價還有一段下檔空間。
【2009/01/10 經濟日報】@ http://udn.com/