1087613美國ISM製造業指數，最新一期回升至53以上，超過市場預期，新訂單亦回升，可能帶動全球製造業庫存回補，2013年第1季進入美國銷售淡季，美國仍可能面臨GDP成長回落，全球經濟景氣屬於2008年金融海嘯後的大調整期，但國際股市已被過剩資金拱上歷史高檔區，未來數年內仍須面對另一次股市泡沬破裂，目前尚在形成過程，在此背景下，台股偏向資金行情帶動之區間向上行情。
短期國際市場關鍵變數，美國國債上限談判已延至5月，僅餘2月下旬美國減赤談判，國際股市系統性風險壓力少了大半，但須留意美國S&P 500指數之VIX，處在12之歷史極低檔區，市場並無戒心，發展若不如預期將有衝擊；義大利與西班牙等國債到期金額壓力最大為2013年4月份；中國大陸於2013年3月正式由其黨領導團隊交接為國家團隊後，將可能推出重大振興政策。
整體2013年度歐美系統性風險事件較少，中國大陸新政策推出，全球景氣回揚，加上頁岩油氣技術發展抑制油價及商品成本，美國公債利率走升壓力驅動債市資金外溢，中期股市走多。短期台股須特別留意，韓元受日圓引動轉為貶勢，南韓股市轉弱，韓股與台股連動性高，對台股產生壓抑作用。
趨勢產業：全球網路環境，由於影音視訊等資料數據傳輸需求大增，對於頻寬需求同步高成長，而欲解決寬頻傳輸，有線透過光纖，無線則進展到4G LTE。即使全球許多政府財政壓力嚴重，仍持續大規模投資相關光纖及4G設備，中國工信部已推出寬帶網路基礎設施十二五規劃，光纖布建工程由骨幹網路發展到光纖到戶（FTTx），2013年要求所有新社區均須光纖到戶，城鎮化中亦推動城市光網工程，目標FTTH網路覆蓋2億個家庭以上，光纖入戶用戶要大於4，000萬戶。
可以想見，其中衍生出的商機及設備投資需求，台灣相關的網路設備廠商皆有成長潛力，尤其光主動元件，光被動元件，LTE相關基地台設備，Small Cell設備等，皆為2013年高成長潛力類股，不過須留意產業特性，光通訊產業，廠商接單能見度多僅約1個月，且多為標案性質，營運淡旺季明顯，較適合在第1季淡季逢低布局。另，由於大陸網路設備標案市場，客戶集中在華為、中興等大廠，降價壓力頗重，相關廠商毛利率趨勢也須密切追蹤。
在非電子股部分，近期兩岸金融互動頻繁，金證會之後，將有金銀三會將召開，加上人民幣清算機制可望上路等，即使現階段兩岸金融政策開放的實質效應並不顯著，中長期而言，有機會讓國內金融業的發展出現結構性改變。尤其在大陸市場業務拓展速度快的國內金融業者，將有機會分享中國市場的成長，而人民幣清算機制實施，將使銀行業相對受惠。此外，當經濟成長力道逐漸增強並回復至正常成長軌跡，未來若利率開始回升後，壽險業的利差損也將逐漸獲得改善，有助於獲利成長表現。
操作建議：
台股大盤相對國際股市仍偏弱勢，美股位置已相當於台股萬點以上，2013年度選股策略至為關鍵；選擇市場需求具明顯成長潛力者切入，應挑選高產業進入障礙，高毛利率，高ROE，高自由現金流量，受惠於中國大陸、東南亞等EM市場生活品質提升之趨勢產業，大陸新城鎮化的實質受惠類股，為投資首選主軸，包括消費賣場通路，生技通路，食品品牌及包材；電子著重於4G光通訊，半導體高階製程相關，逢低增持。（元大寶來投信台股策略副總劉興唐）
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