華爾街 主力大戶自相殘殺 ‧郭際勝
2013/03/25 16:03
主力跟大戶或公司派又有不同的自相殘殺方式，原則上這個戰場所有人都是既聯合又鬥爭，目標只有一個–別人口袋的新台幣…
華爾街 (Wall Street)， Oliver Stone 導演，Michael Douglas 主演。
有不少電影曾經敘述過華爾街的股市風雲，但大家公認最經典的應該只有這一部–華爾街(Wall Street)，原因除了名導演Oliver Stone的知名度之外，最重要的是這部電影的內容跟導演有關，Oliver是在股票世家出生，他的父親就是在證券公司上班，所以部份劇本也是由他撰寫。電影內容有華爾街小職員的奮鬥過程，也有股市大戶的刀光劍影，值得散戶仔細研究，我特別把我觀賞後的心得跟大家報告。
股票沒有運氣
電影裡小職員巴德沒有資源背景，只能靠電話行銷的方式尋找客戶，雖然成績不盡理想，但他每天都在努力研究各種資訊，最主要的當然跟價值有關，例如有形的資產及生財設備（航空公司的飛機或航運業的輪船），資本公積或保留盈餘，員工退休金準備，以及無形的專利商標特許權或運輸航線，同時他還鍥而不捨的想要接觸市場主力，經過許多失敗後終於投效大戶戈登門下。戈登當然不是省油的燈，他精通價值投資，專門利用機會奪取公司的經營權或脅迫公司高價買回他的持股。電影裡處處都是計劃或謀略，看不到線形或技術分析，如果以整個股票操作流程來看，主力大戶炒作藍星航空股票完全是按部就班，該買進就買進，該認輸就認輸，沒有任何的運氣成份在裡面。
主力大戶自相殘殺
主力大戶不是傻瓜，一家公司如果沒有足夠的價值，根本無法吸引他們。起初巴德提供一些投資建議給戈登，但都無法得到戈登的認同，原因是這些公司的價值雖然還不錯，但缺少一個讓股價爆發的因子。最後巴德不得已提供他父親任職的藍星航空公司的分析資料給戈登，這家公司擁有足夠的資產、航線及足額的員工退休金準備，同時巴德還有新航線大利多的內線消息。戈登需要的就是內線，了解情況後他決定委託巴德炒作藍星航空。
炒作不是閉著眼睛瞎炒，資金及籌碼都必須掌控，就資金來說，通常都必須融資借款，除了正常的銀行管道外，方便快速的地下管道（丙種）也是主要資金來源，這些借款會以股票做擔保品，也就是說如果股價反轉快速下跌，炒作的主力必須提供更多的擔保品，否則股票會被斷頭，股價也會崩潰。籌碼則要看實際情況，如果公司價值夠，主力資金多，通常會直接採取霸王硬上弓的方式炒作，如果公司價值普通，市場股票籌碼多，一般會先跟公司大戶打聲招呼，取得配合意願後才動手炒作。
上面寫的是正常情況，不正常的情況也會偶爾發生，例如丙種如果發現主力後繼無力，有時會偷賣主力的擔保股票，造成主力斷頭股價崩盤（軋主力），丙種價差利息兩頭賺。主力如果查覺到這種情況，實力雄厚的可能突然要求丙種將擔保股票全部贖回，同時強拉漲停並鎖死股價，讓丙種無法回補（軋丙種），造成股價的直線飆漲。主力跟大戶或公司派又有不同的自相殘殺方式，原則上這個戰場所有人都是既聯合又鬥爭，目標只有一個–別人口袋的新台幣。
巴德原以為戈登只是想炒股票賺錢，但這行業只有貪婪沒有慈悲，戈登想的卻是取得經營權並將公司掏空消滅，這個做法惹惱了巴德，讓他不得不採取反擊措施。最後巴德將戈登的計劃透露給其他主力，並結合公司大股東反擊，讓戈登無法掌握到足夠股權。由於經營權無法掌握，戈登手上的股票成為燙手山芋，最後只好不計虧損認賠殺出。
這部電影說的雖然是美國的華爾街故事，但類似的炒作在其他股票市場天天在進行，任何一支股票都會有主力，只要機會出現，炒作自然會發生。對散戶來說，股票投資沒有運氣好壞問題，也沒有技術線形問題，只有知識及經驗的問題，當你擁有足夠的知識，你就可以在低價買到好股票，當你擁有足夠的經驗，你就可以在高價把股票賣掉。知識及經驗都是靠學習取得，方法對多花時間一定可以學會，大家加油囉！