法人籌碼不同調 防「彈」花一現
【聯合晚報╱元大寶來期貨 張林忠】 2013.09.01 02:18 pm
台指期上周周線收了根不算小的紅K棒，主要的上漲都來自於下半周3個交易日，由於每日的實體線都不小，順勢當沖者上周績效應頗亮麗。將時間周期拉長來看，台指期小時線RSI趨勢指標讀數迅速拉高至70以上，回顧過去幾次同樣高度的位置，分別在5/20的8449及7/17的8257附近，大概都可以說是當時相對高的水位，照此推論本周的追多風險漸增，沉澱之後指標壓回後多方較有優勢。
就消息面的角度切入，上周盤面大概主要受英美出兵敘利亞及美國量化寬鬆政策(QE)預期將有進一步的新發展所影響，連帶使得台股近期也呈現量縮盤整走勢。本周台股在未看見明確的利多或利空因素下，可能受國際股市影響較大，而若看不懂國際股市變化，那就還是看外資布局的方向即可。外資從上周一起其實就已開始默默地回補空單，至周五收盤後空單補了近9000口，而指數果然也默默地爬升了3天，因此本周起若外資沒有再把部位翻回近萬口空單，反彈就不需預設立場而逆勢放空。
觀察近日大戶與法人籌碼變化，前五大交易人近月份台指期淨部位為5137 口空單，較前日加空3105口。前十大交易人近月份台期淨部位則為2764口淨空單，也較前日加空了5033口。顯見大戶對上周五上漲頗不以為然，以偏向逆勢交易為主。
至於三大法人部分，若將大小台合計，自營商淨部位為921口淨多單，較前日加空了2489口。外資淨部位為685口淨空單，也較前日加空1287口。從選擇權來看，自營商淨部位為19774口淨多單，較前日加多8099口。外資淨部位59091口淨空單，較前日加空5715 口。選擇權市場自營商偏多，但外資是偏空的，沒有同方向的布局軌跡出現，行情的走勢並不會太長久。
最後從技術面切入，台指期下半周反彈後已勉強站回季線，同時回顧過去幾日線型，包括8/16、8/22及8/28，都是開低收最高的逆勢走法，因此在操作上應將交易策略分散，也就是順勢模組應與逆勢策略互相搭配，將風險分散才是交易長長久久之道！
【2013/09/01 聯合晚報】@ http://udn.com/