聯電(2303)28奈米製程良率明顯改善，明年起可望正式放量，有本土法人為其鼓掌，認為可望帶動明年本業營運，加上股價處於低檔，股價下修幅度風險不高。
法人指出，聯電28奈米製程良率於今年第三季底大幅拉升，此可歸功於公司與客戶攜手開發之成效；值得注意的是，聯電28奈米製程良率已達量產水準及「採晶圓計價」的業務模式，意味其28奈米製程具備獲利能力，長期而言有助自對手手中奪取市佔率。
聯電預計28奈米製程今年第四季小量試產，年底占營收比重在1~3%，明年第一季可望開始量產，可望挹注明年營運，法人初估明年聯電EPS約為0.64元。
法人指出，聯電28奈米製程正式步上坦途，明年上半年可望接獲來自中國、美國客戶訂單，進而強化公司投入20奈米資金，長期而言有助穩固其晶圓代工的地位。
就短期營運而言，受到40奈米需求疲弱以及8吋邏輯業務遭砍單下，法人估聯電今年第四季營收季減10%-13%，主要是受傳統淡季效應影響，但過去一個月的股價拉回已提前反映，明年第一季起聯電28奈米製程開始放量，將可抵銷市場對於第四季短期需求不振之疑慮，股價下修幅度風險不高。
日前傳出聯電28奈米製程良率提升到70%以上，獲得聯發科擴大下單。多數法人仍認為，今年下半年面臨半導體庫存調整影響，聯電仍面對客戶下修未來幾季28奈米及40奈米製程訂單壓力，且28奈米以下製程進度落後對手，未來要維持競爭力仍有不小挑戰。