2014-1-6 IFRSs新規起跑 保險資產股帳面進補
記者陳永吉／台北報導
為與國際財務報導準則（IFRSs）接軌，金管會上個月發布規定，一般企業及金融業，持有投資性不動產可採公允價值方式入帳，只是限定估價方法須採收益法；至於保險業，可依一般估價方式，且不限定收益法，新規定從今年第一季財報起適用。根據法人評估，新IFRSs的規範實施後，受惠最大的就是保險業及持有大量投資性不動產的公司，從上市公司最新財報的資產負債表項目下的「投資性不動產淨額」做比較，目前以國泰金（2882）投資性不動產淨額達2171億元最高，其次為新光金（2888）的1215億元；另，富邦金（2881）也有881億元、遠東新（1402）為357億元、F-鼎固（2923）為217億元。
但這些只是公司帳上表列的投資性不動產淨額成本，有些公司資產取得時間甚早、沒有鑑價過，實際的公允價值更高；今年第一季如果重新鑑價，這些公司的淨值將大幅提高。
證交所表示，今年第一季採用新規定導致淨值出現大幅變化的公司，須先重大訊息公告；另外，由於新規定會追溯調整，所以如果採新規定導致資產價值大幅增加，會使得去年第一季損益表中的每股獲利暴增，多出來的損益將直接算進去年的保留盈餘項下、增加股東權益。所以這些公司的去年每股淨值會大幅提高，而不會出現在今年財報中。
舉例來說，日前有媒體報導，在中國持有多家百腦匯的藍天（2362），其投資性不動產公允價值達2258.8億元，增加股東權益1896.8億元，除以股本68.9億元，每股淨值將可大增275.3元。所以藍天若確定重估投資性不動產，去年第一季損益表中的每股獲利除原本的2.54元，還要再加275.3元，成為277.84元，每股淨值也同步增加。
至於保險業部分，投資性不動產不限採收益法或公允價值，如果重估其價值，也可能大幅增加每股淨值。但值得注意的是，過去許多壽險公司早期推出的賠錢保單，也會在這次IFRSs規範中適用。因此到底對保險業到底是利多還是利空，還要看各公司估算的結果。
不過，投資人可仔細查看各公司財報中「資產負債表」內的投資性不動產項目，到底有多少金額？而這些投資性不動產到底是該公司多久前取得？有無增值空間？且公司的心態是積極還是保守？將攸關IFRSs新規範能否發酵的關鍵。