瑞銀小摩 齊聲喊進台股
【聯合晚報╱記者戎鵬丞/台北報導】 2009.03.06 03:04 pm
率先翻多台股和電子股的瑞銀證券台灣區研究部主管董成康今日強調，台灣經濟領先指標已經出現初步的回穩訊號，這樣的發展令人感到振奮，除建議繼續加碼半導體族群外，也調升硬體族群的評等至「加碼」；摩根大通證券台灣區研究部主管賴以哲也建議投資人加碼電子股和景氣復甦初期受惠族群。
目前多數外資對台股還是保守以對，但董成康卻率先看多台股，而台股也可以說是相當爭氣，近期走勢幾乎不受美股持續破底影響。董成康表示，台經院的一月分的營業氣候測驗點回升到80.3，是2008年8月以來首次反彈，這是令人振奮的訊號，因為該指標往往領先工業生產約六個月，相信經濟最壞情況將是在去年第四季和今年第一季，下半年可望逐步復甦。
此外，科技產業基本面也出現回穩跡象，預估晶圓代工的產能利用率從首季的35-40%，到第二季回升到50%；下游硬體部分，有信心包括手機PCB、NB和面板的出貨會從第二季開始增加。
目前市場仍仍然擔憂工業生產可能出現雙底 (double-dip)現象，董成康指出，這樣的風險確實存在，但他相信可能性不高，一方面多數台灣企業對產能規劃仍然謹慎，另一方面，目前產能仍然低於終端需求，最後，下半年的旺季效應多少支撐供給。
董成康強調，台股和電子股是全球科技產業供應鏈修正的首波受害者，但也可望成為訂單復甦的首波受惠者，除了繼續加碼半導體外，也將硬體族群調升至「加碼」，但對原物料、航運、保險和電信等族群維持「中立」評等。
賴以哲則肯定政府推動ECFA的作法，認為有助於台灣經濟的長期發展，雖然短期不會有立即的效應，但隨著中國將經濟成長動能轉向內需時，台灣廠商可望受惠。雖然預期第一季財報還是很難看，但根據新興市場策略分析師的觀點，建議投資人加碼電子股或者景氣循環復甦初期受惠族群，並預期台股上半年將在4200-5000盤整，下半年有機會挑戰6000。
但里昂證券台灣區研究部主管蘇廷翰仍然保守以對，像是CEFA，他也認為有利於台灣經濟，但時間上可能會被政治因素拖延，此外，他也擔心擴大公共建設計畫一直要到2010年才會發揮實質效應，建議投資人出脫面板和鋼鐵股，因為韓國業者來勢洶洶，也建議獲利了結IC設計族群。
【2009/03/06 聯合晚報】@ http://udn.com/