瑞信：鴻海等14檔 受惠PC下鄉
2009-03-07 工商時報 【張志榮／台北報導】
宏碁（2353）在中國PC下鄉計畫名單中確定出線，瑞士信貸證券昨（6）日隨即擬出以鴻海（2317）為首的14檔受惠股名單。但摩根士丹利證券提醒，此計畫雖可為2009年創造出1,500萬至2,500萬台PC商機，但可挹注商機幅度不大，以聯想為例，年營收頂多增加3％。
根據瑞士信貸證券擬出的14檔受惠股名單，除了主角宏碁與組裝大廠鴻海外，還包括代工廠仁寶（2324）、廣達（2328）、緯創（3231），零組件廠群光（2385）、台達電（2308）、全懋（2446）、育富（6194）、國巨（2327），IC設計廠瑞昱（2379）、聯詠（3034）、立錡（6286）、致新（8081）。
瑞士信貸證券科技產業分析師鄭勝榮表示，台灣PC供應鏈共佔全球主機板出貨逾97％、筆記型電腦出貨的70％至80％，中國PC下鄉計畫對台灣PC供應鏈廠商無疑是最大利多消息。
近期外資圈sell side對於下游硬體製造族群的樂觀看法又有集中跡象，花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵（Peter Kurz）直接調升台股投資組合模型中的PC組裝族群的投資評等，並點名鴻海將是引領這波行情上攻的主角。
事實上，根據昨天國際資金的進出，鴻海仍是最大買盤所在，買超高達2.6萬張，另外，包括廣達、仁寶、甚至未入選的華碩（2357），也都有2,000張以上買超，反倒是主角宏碁，多空交戰的結果，僅買超250張，賣方主要考量應是今（2009）年第一季營業利率恐大幅下滑。
此外，中國PC下鄉計畫雖是利多消息一樁，外資圈心裡也明瞭，對股價所能激起的效應其實有限，摩根士丹利證券科技產業分析師陳星嘉指出，由於補助的是3,500元人民幣以下的低價電腦，預估所刺激出的額外PC量約1,500至2,500萬台，約佔2009年全中國PC需求的5％。
鄭勝榮的預估則是樂觀不少，預估可增加5％至10％的中國PC需求、約4,300萬台，佔2008年全球PC出貨量的14％；此外，中國PC普及率也僅11.2％、遠低於美國的85％與英國的77％。
由於根據陳星嘉的預估，即便是中國最大PC廠聯想，受此政策所額外增加的年營收也僅3％，對宏碁而言挹注幅度恐怕也不大，但更深一層的意義為，有助於擴展在中國的業務，目前宏碁是全球第二大筆記型電腦品牌廠、但在中國僅名列前五大，宏碁現階段將中國、美國、日本視為擴大市佔率的目標，跨出成功第一步。