山寨Netbook受益零組件股
Netbook可說是目前最當紅的產品，除了華碩、宏碁、技嘉、微星等國內廠商推出自有品牌外，日前Intel、Nokia與鴻海也宣布跨入此領域，甚至電信業者於台灣大推出自有品牌的Netbook，中華電、威寶也將與宏碁合作推出精簡版的低價電腦反擊。此外山寨Netbook的熱潮，使得目前單月規模已超過20萬台，同時中國移動也宣布將於3月底推出內建TD-SCDMA/GSM模組的小筆電，讓Netbook成為當紅炸子機。
根據DIGITIMES預估，2009年全球NB市場在Netbook的帶動下，依舊能成長13.2％，若扣除Netbook，則成長率將降至4％，難怪Netbook成為今年兵家必爭之地。同時資策會也預估，2009年全球Netbook的出貨規模約為2300萬台，較2008年的1121萬台成長率高達102％，研判將會對相關週邊零組件帶來不小商機。
系微、松翰擁有高市占率
我於本刊799期就已領先介紹NB零組件，由於Netbook零組件與NB產業的供應鏈相似，故部分個股就不再敘述(詳細的表格資料讀者可參考本期〈封面故事〉朱成志文章)，我則以樞紐、真空濺鍍、電池、鍵盤、BIOS、Cam Module及LED等區塊作介紹。
NB cam IC大廠松翰(5471)，全球市占率高達63％，在NB廠陸續推出小筆電下，全年NB cam IC出貨量為6500萬套，年增率14％，預估業績可望逐季成長，第2季營收可較第1季成長4～5成，全年EPS預估4元，由於月線與半年線黃金交叉，逢低可作波段布局。而系微(6231)以UEFI BIOS產品攻入NB及Netbook市場效應逐漸發揮，台灣元月營收更是創下5276萬的歷史新高，年增率97.5％，股價也於上週寫下89.7元的波段高點，顯示具有獨特的週邊產品及高市占率，更可望受惠Netbook商機。
柏騰、新日興投信積極認養
NB樞紐廠龍頭新日興(3376)，全球市占率超過5成，2月合併營預期可比元月成長1成，今年EPS預估10元，投信自2月初以來持續認養，上週放量突破91元連接84元的下降壓力線，配合月、季線黃金交叉，逢低可留意。
至於真空濺鍍的柏騰(3518)，95％的業務來自? 趫B廠訂單，今年受惠於Netbook市場起飛，目前已掌握品牌大廠宏碁、華碩與微星等訂單，今年在Netbook市場的滲透率將超過5成。董事會已通過配發3元現金股利，投信今年以來也默默認養，今年EPS估6.3元，本益比11倍不高，上週股價帶量突破半年線，只要投信持續認養，壓回5日線可卡位。
加百裕Netbook營收比重挑戰5成
電池模組方面，除了順達科(3211)與新普(6121)是穩健操作者的選擇外，低價的加百裕(3323)也不容忽視。加百裕為華碩Eee PC電池主要供應商，隨著華碩庫存調整暫告一段落，訂單已開始回流，元月營收將是谷底，第1季EPS維持去年水準約0.8～0.9元。
隨著Netbook出貨大增，又有主要客戶華碩、HP及聯想的力挺，加百裕今年業績將逐季成長，預估Netbook電池營收比重將由去年的30％大幅拉高至40％，甚至有挑戰50％的實力。
達方投信認養 突破半年線
鍵盤相關的廠商包括群光(2385)、精元(2387)、聯陽(3014)、迅杰(6243)及達方(8163)等，其中799期介紹的群光、聯陽與迅杰等，股價也於近期紛紛創新高，依舊看好其後續攻勢。
至於達方，除了是全球第一大LCD TV的Inverter? 挴陸茈~，在NB鍵盤方面也居龍頭地位，去年也跨入低價NB機殼的IMR領域，在液晶電視、NB產業看俏下，預估股價將可提前反應急單效應，今年EPS預估2.6元，本益比11倍，每股淨值有30.6元，近期在投信默默吃貨下，股價已突破前高29.6元並站上半年線，一旦月線、半年線黃金交叉，股價爆發力不容小覷。
LED背光源受惠省電 奈普P/B比偏低
Netbook強調省電功能，所以LED背光面板也將大幅採用，根據DisplaySearch調查，去年第4季LED背光源的NB面板，出貨量由第3季的230萬片，成長到370萬片，成長率達61％，LED背光面板的滲透率，也由第3季的6.3％，提高到第4季的13.4％，隨著小筆電的推出，預估今年第1季LED NB面板的出貨滲透率將上看24.1％。
近期LED廠的產能利用率已明顯回升，龍頭億光(2393)、晶電(2448)更是創下波段高點，加上低價的華上(6289)本波自3.4元飆漲至9.44元，漲幅高達178％，預估可牽動LED的比價效應。其中兼具有中國山寨手機概念的佰鴻(3031)及宏齊(6168)較具有空間，是LED產業中的焦點股。
除了LED受惠外，LED背光模組的業績也可望直線上升，包括大億科(8107)、奈普(6255)、瑞儀(6176)及中光電(5371)等 將是焦點。其中瑞儀董事長王本然表示，今年NB背光模組出貨將成長1000萬組，達到4000萬組規模，NB背光模組市占率將達到28％以上。此外也全力搶攻Netbook市場，由於去年國內所生產的Netbook中，約有6～7成是採用瑞儀的背光模組，故在今年出貨量大增下，已經讓元月合併營收達19.43億元，月增率有33.2％，由於目前訂單能見度已見到4月份，吸引了投信今年來大買，股價也自16.8元漲至27.75元，漲幅達65％。
瑞儀目前股價淨值比0.8倍，同樣有投信認養的中光電僅0.7倍，股價有機會出現補漲。至於奈普(6255)每股淨值有18.4元，P/B比更只有0.6倍，是低價的重點股，而且友達旗下的康利投資持有奈普近10％股權，勢必會優先承接友達訂單，預估2月營收可較元月成長3成，3月營收可續成長2成以上，下半年LED NB背光模組的營收比重可提升至50％，一旦12.05元短壓過關，股價有挑戰淨值之實力。