【太平洋證券晨訊】靜待反彈出量 不建議加碼追空
2008/08/08 08:03 中央社
日期：2008年 8月 8日
※盤勢分析
跌深反彈契機 短線積極佈局
全球最大保險公司American InternationalGroup(AIG)(8/6)盤後公佈Q2財報，因房貸部位資產減損110億美元，連續第3季虧損，使得盤後交易大跌7%，拖累亞股金融股走勢。
台股(8/7)早盤開低一度強勢走高，盤中遇到賣壓出籠又押回平盤震盪，終場以7024.58點做收，或-0.02%。相較亞洲股市來看，日經指數開平走低下跌129.9點，或-0.98%；南韓綜合指數亦是開平下挫14.71點，或-0.93%。台股表現相對強勢許多，惟成交量小縮為999.16億元。
全球通膨壓力下，經濟漸行衰退疑慮，消費性需求求降緩，而 6日美政府宣佈原油庫存意外增加，造成紐約原油 6日(周三)一度跌至每桶117.11美元，整體看來，自7/14日高點起算跌幅一度超過25.75%，顯示油價反轉走空的機率大。
中期趨勢看來，對台灣近期一路受油價衝擊影響深遠的電子業來說是正面的，航空運輸成本壓力減緩刺激各方毛利成長，基本面良好，獲利能力長久受到壓縮，股價自然受到壓抑，近期走向中級反彈的趨勢不變。IC設計智原、尼克森、松瀚、立錡、致新、瑞昱等多檔高價股依然強勢。太陽能方面，益通、茂迪搭配7月營收創新高，7 日股價也維持高檔整理。
NB部分，6 日華碩法說表示，對於Q3景氣樂觀，可望有3成季增率，預估低價電腦出貨量可較原先預估1000萬台改為1200萬台，並預估09年更將較今年成長25~30%，600萬台以上EeePC的預期帶動低價電腦風潮，更近一步帶動NB周邊零組件成長，7 日達方、精元、柏騰、可成等均表現優於大盤，可期待H2營收成長。
另外，上半年漲多的傳產近期高檔轉折向下趨勢不變，雖然油價回貶，不過通膨疑慮仍然壓抑股價表現，大陸CPI指數不斷上升，達6.5%的水準，目前外界評估在大陸奧運會後將縮減各方面硬體等公共建設，宏觀調控政策應當止步，並解決通膨問題，首當其衝影響為中概族群，預期中長期在此理應回檔修正。
內需概念，台泥、亞泥、東鋼、豐興過去受油價走漲，受惠調漲報價，營收創新高，現階段隨利多出盡，近期股價表現不盡理想，7 日收盤紛紛重挫。營建族群方面，遠雄、華固、太子不受大環境房市買氣直落影響，持續推出新案，但7 日股價不受激勵，反是鄉林、日勝生、興富發強攻漲停。
單就遠雄250億元的推案量來看，間接面對的風險將可能重挫RTC，亦是彰顯近期金融族群疲弱的因素之一，7 日富邦金、元大金、中信金、群益證收盤跌幅都達3%以上。
觀察道瓊盤勢，8/5日已突破前波壓力11602.5點，6 日開低走高壓力反變為支撐，預期在此非盤即漲，短線上在此區間政盪整理機會較大。雖然經濟衰退問題嚴重，但Fed傾向首要解決通膨壓力，政策利多保護消費者信貸，暫不升息的決策可能激勵現階段的反彈行情。
7 日大盤遇到10日線和月線的反壓，目前10日線7055.45點，月線7041.39點，盤中一度穿越月線，遇到獲利調節賣壓，最後收十字線，成交量小縮顯示多方企圖不夠強烈。整體而言，盤勢領頭羊首推電子，以電子期來看，均線齊揚，雖然小留長上引線1.85點，但成功收復7/24日後留下的缺口279點，收在279.9點，未來兩週內應該是漲多跌少。預估 8日會開低取量，一股做氣才能攻破10日線，並修正下彎角度，否則仍在此以時間換取空間持續盤整。
現階段看待此波反彈方向不變，靜待反彈出量，7 日修正回檔或許可以提供先前尚未上車的投資人逢低承接佈局的好買點，短線上不建議繼續加碼追空，留意具業績、題材等電子股，雖然消費市場有所疑慮，但油價走跌對於Q3電子旺季無疑是增添獲利的空間。對於金融類股暫時持中立偏空態度，建議投資人可以多留意著墨站穩月線之電子股或生技醫療等。
※個股分析
‧可成 (2474)
Q3隨原物料價格下滑，新產品交貨比重攀升，單季毛利率可望回升到40%以上，蘋果新機種Air鎂鋁機殼訂單挹注，預計9月出貨，整體而言，鎂鋁機殼符合環保潮流，看好後續發展。
‧昇達科 (3491)
微波傳輸設備廠，上半年YoY+7月營收創歷史新高，上半年業績大幅度成長的主要動能，除去年順利通過一線系統大廠 Nokia-Siemens認證，點對點數位微波傳輸設備預估在2008及2009年將分別有22.4%及15.3%的成長率。