這是來自李佛摩很重要的概念與偵測系統，畢竟如他這般的大師也會錯，所以這是很重要的概念。
不要賠錢，不要弄丟了你的本錢，不要賠光了你的存貨。沒有現金的投機客好比一個沒有存貨的商家。現金就是你的貨品、你的救生索、也是你最好的朋友。沒有了現金，你就出局了、千萬別弄丟了你的命。
把全部的價位都建立在單一價位上是錯誤而且危險的。最好的方法是，先決定好你總共要交易的股數或張數。譬如說，你最終的持有張數是要買進10張，那麼你得這樣做，先在行情啟動的關鍵點買進2張，假如股價往上走則再加碼2張，股價仍在關鍵區間之內。假定它持續在往上走，再買2張，這時停下來看看股票的反應，假如持續上升或整理了一下在度往上漲，你就可以放手買進最後那4張。非常重要的一件事，每一筆加碼買單的價格都得要比它的前一筆高。同樣的規則也是用於放空，只不過每一筆空單的價格都得低於它的前一筆。
對很多沒有很多經驗的投資客而言，最困難的部分在於每一個部分的成交價節節升高。因為每個人都會貪小便宜，總覺得買得比別人低是對的，但這是指固定價值的商品，對於股票，越買越貴，越不容易買到才是好股票，便宜買到的股票，只是有一堆跟你一樣的套牢客罷了，真的沒啥值得高興的。
人們總想要買在底部並且賣在頭部。當真只有神才能做到，心理再如何掙扎也敵不過事實，不要滿心期望，不要和行情報價爭辯，因為它永遠是對的。在投機的領域中，沒有希望、揣測、恐懼、貪婪、鬧情緒的空間。股價的表現就是事實，但人類的詮釋則常常隱藏著謊言。
重要的第二個管理守則，牢牢設好停損點，你可以有自己的設定方式，但千萬不要讓自己承擔超過本錢百分之十的損失。假如你損失了百分之五十，你必須賺百分之一百才能板回失土。這就是股票被腰斬時，你竟然希望它有朝一日漲回原來的價位。很難吧，因為通常看回不回，看漲不漲。當股票的表現不如預期，這足以證明你的判斷是錯的，帶著損失趕快出場吧。留得青山在，不怕沒材燒。
<本帖最後由 海龜 於 2009-03-15 13:01 編輯 >