2014/08/04 12:03 【時報記者沈培華台北報導】
摩根士丹利最新報告指出，華亞科 (3474) 缺乏新的催化劑，對該股評等由買進降為中立，目標價仍為58元。
大摩認為，對於智慧型手機升級帶動的DRAM需求似乎有限，即使有看到小米4的DRAM容量升級為3G，但預期iPhone6不太可能從1GB升級到2GB，因此DRAM需求上升空間似乎有限。
摩根士丹利認為，DRAM產業保持週期性，供過於求恐在2015年第二季發生。摩根士丹利指出，寡占及壟斷格局並未改變DRAM產業有供給競爭與長週期時間的事實。摩根士丹利認為DRAM將在明年第二季起進入供過於求，也關注到DRAM的高利潤可能會吸引更多的DRAM產出。
華亞科升級20奈米則是關鍵。大摩認為華亞科在2015年後完成製程轉換，若華亞科20奈米的產量和產能的速度優於預測，公司仍然可實現2015年每股盈利增長，華亞科在DRAM廠中還是非常有競爭力。摩根士丹利維持華亞科目標價58元。